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基金定投选哪个基金好

2021,适合长期定投的几个好基金...

能想到基金要“长期定投”的朋友,多多这里先恭喜大家!

因为你已经站在赚钱大门前,而这篇文章会帮助大家迈过投资的门槛,直奔收益。

一、学会滚雪球

“滚雪球”是巴菲特提出的人生哲学,也是他对自己的投资总结。

找一座高山,一个积雪足够厚的地方,让自己的雪球在雪地上越滚越大。

说白了,就是通过长期利滚利,让自己的小资产,变成大资产,沉淀出足够的财富。

乍一听,貌似也不难,毕竟市场上大部分人都在利滚利,都在努力沉淀财富。但我发现,不少人滚的是“极速版”雪球。

“极速版”利滚利主要表现为短视,大部分人只看得到三天的涨跌,也只关注三天的涨跌。

三天不涨,就蠢蠢欲动,起了抛售的心思;

横盘五天,就开始抱怨,怪市场、怪行业;

要是大盘“胆敢”连续下跌两个星期,骂声早已经掀翻楼顶!

涨了就跟,跌了就逃,被市场和机构耍得团团转,一拍脑袋买入,稀里糊涂套牢,清清楚楚地被割韭菜。

很多人以为自己在沉淀财富、加速利滚利,其实只是沉迷追涨杀跌!而且还不自知!

我把这种短视的自杀式投资,称作“打雪仗”。拿着一小撮“雪球”(本金)砸进雪地里,妄想着下一秒捡起来时,能得到更大的“雪球”,更多本金。

殊不知,本金砸进地里的一瞬间,已经稀碎了,能不能捞回来,只取决于你的手刨得够不够快,也就是止损速度够不够快。跟市场、行业、公司、业绩等投资要素无关。

真正的“滚雪球”式财富沉淀是什么呢?

是看准稳定、中低速的发展,且需要长期的投入。

如果你的财富目标是一百万,规划投资年限15年,每月省出2500定投。

当时间拉长,甚至不必追求高到离谱的年化率。时间越长,对平均年化要求越低,越容易实现,对普通投资者十分友好。

最终运用较小的本金,慢慢“滚雪球”,滚出人生第一个一百万。

当然,这一切的前提是尽早开始。

小红、小明、阿涛三人投资水平都差不多,长期平均年化稳定在10%。大学毕业那年,他们都有一个百万资产的“小目标”。

小红大学期间提前学习了不少投资知识技巧,意识到越早开始复利越好,一毕业就每月拿出1500元开始定投。

小明认为刚毕业正是要花钱的时间,等到工资水平上去以后再开始投资。工作6年后,成功晋升小领导,工资翻倍,正式开始复利,计划每月定投2500。

阿涛对投资不是很敏感,总觉得每天投资赚的钱还没有工资零头多,直到30岁才沉下心来开始定投,每月能拿出3000元投资。

结果差异明显,最早开始复利定投的小红,在42岁时首先赚到一百万,并计划凭借一百万的本金继续投资,下一个目标是一千万。

小明的定投,虽然加大了本金投入,但仍然比小红迟一些,43岁才赚到自己的一百万。

阿涛就更晚一些,即使本金是小红的一倍,可进度还是慢,着急上火了两年,44岁才实现“小目标”。

同等年化水平下,越晚开始,就要每次投入越多本金,压力也越重。

如果用同样的本金,则需要等待更久的收获期,或是努力提升投资的长期年化率。

但收益是这么好提升的吗?一般投资者,多年收益达到GDP的两倍(15%左右)已经十分出色,没有散户能真正做到像巴菲特那样50年平均年化20%的传说。

散户要正视自己作为普通人的事实。

何况,更多的人都因短视、缺乏规划、胡乱投资,挣扎的盈亏线上。

“滚雪球”的核心不在于你跑得有多快,而在于你能否稳定跑上15年、20年、30年。

你和人生第一个“百万资产”的差距,仅仅是每个月1500的定投和每年10%不到的复利。

除了简单的经验逻辑,更专业的数据层面也能说明问题。

美国著名经济学家伯顿·马尔基尔曾经有一个经典回测,展现投资年限与累计收益的关系:

当基金投资周期在一年以内时,年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间,成败主要看行情、看运气;

当基金投资周期达到五年,年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间,只要大方向不错,一般不会亏损;

当基金投资周期达十年,收益基本不会出现负数,不看行情也没关系,就拿着不挪窝,必然跑出正向收益;

投资越久,基础收益越高;蹲得越久,风险越小。

巴菲特对“滚雪球”的态度也是如此:“投资者几乎无需做对什么事,他只需能够避免犯重大错误。”

收益、资产增值的速度从来不是巴菲特关注的重点,不犯大错,保住雪球本身才是最要紧的。在这个基础上,维持正向复利,坚持几十年才能做出成绩。

投资的道理从来不复杂,关键是操作怎么落地。

那么如何在大起大落、牛短熊长的A股市场保住本金的同时稳住正向增长呢?

大致需要做到三点:合适的标的、便宜的买入、靠谱的卖出。

二、找一条适合自己的坡道(合适的投资标的)

截止到2021年1月份,全国公募基金7783只,有偏股票投资的,也有偏债券投资的,也有类似余额宝收益常年稳定在几个点的……直接去找,无异于大海捞针。

首先应该从不同的风险、收益表现来了解赛道,清楚未来可能会经历多少弯弯绕绕,多少个坎。心里有底,权衡利弊之后才能得出最优解。

按照投资对象分:货币基金、债券基金、指数基金、混合基金

货币基金:余额宝就是最常见的货币基金。投资银行存单、央行票据、银行存款等,可以随时买卖。优点是基本不会损失本金、安全、稳健,缺点是年化收益只有2%~3%。

债券基金:80%以上的钱投资债券,买入国债、地方债、企业债等。债券占比越大,波动越小,风险越低。长期收益在7%~8%的债券基金已经是佼佼者。

指数基金:根据已知指数的股票比例,选股投资,组成一只基金。是股票基金的一种。风险偏高,波动情况受股票特点影响。年化收益在10%~20%之间。

混合基金:可以同时买入银行存单、债券、股票,混在一起成为一只基金。股票占比越高,则风险越大,波动越大。年化收益在10%~30%之间,进可攻退可守,不同基金差异较大。

在刚开始投资时,建议按照货币基金—债券基金—指数基金—混合基金的顺序尝试。

投资实践需要有一个循序渐进的过程,每个人的风险承受能力也不能一概而论。

就投资风险与收益而言,

如果你十分害怕损失本金,建议以投资货币基金、债券基金为主。

如果你能接受15%以内的浮亏(本金暂时亏损),就可以考虑指数基金+债券基金。

如果能承受30%左右的浮亏,可以考虑混合基金+指数基金。

总体上,风险与收益成正比。

货币基金比较简单,细分种类不多,七日年化收益所见收益即所得。

债券基金一般细分为纯债基金(100%仓位都是都投资于债券)和二级债券基金(80%仓位投资债券,20%投资股票)。显而易见,纯债基金风险更低,收益也偏低,大概在5%~6%左右;二级债券基金有部分股票仓位,波动略大,可能会有部分浮亏(1%~5%左右),收益略高6%~8%左右。当然,投资越久(1年以上),浮亏越少。

指数基金和混合基金比较复杂,展开介绍一下。

1、指数基金


(1)优势:

“长生不老”:大部分指数是按照市值排名大小选择股票,只要股市还在,指数就还在,对应的指数基金也不会消失。

紧跟国家经济发展:指数的收益往往是行业、股市的平均收益,只要经济还在发展,指数必然是增长的。时间拉长,指数的多年平均收益,与GDP发展速度趋同。

费率低:不用人工手动选股,管理费较低,交易费用也较低。

牛市一马当先:能抓住牛市从低点到高点的全程,以至于大牛市期间,指数基金整体收益可以吊打大部分基金。

(2)常见的指数有:

沪深300指数:由沪市和深市中市值大、流动性好的300只股票组成,最能反映A股平均投资收益,影响力最大。

中证500指数:剔除沪深300指数后,总市值排名前500只股票组成,反映A股中小市值公司的股票价格涨跌表现。涨跌更加稳定,涨跌传导常常比沪深300慢一步。

上证50指数:由沪市市值排名前50、且流动性好的股票组成。代表A股蓝筹风向,大而稳健,有不少金融股。

创业板指数:由深市创业板规模最大、流动性最好的100只股票组成,以中小型公司为主。但经过这些年的发展,头部公司规模已经较大。指数中的不少公司都没有进入稳定盈利期,整体利润水平较低,容易受公司短期业绩影响而暴涨暴跌。

科创50指数:沪市科创板市值最大、流动性好的前50只股票。有更便捷的上市和退市制度,盘子更小、更灵活,比创业板更容易暴涨暴跌,但好公司潜在涨幅也很大。

恒生指数:港交所上市企股票业中选取50只规模最大、流动性最好的股票,反映了香港股市整体水平。目前指数中,内地公司数量已占比较高,都是大型国企,支撑了主要涨幅,香港本地公司存在感正不断下降。

H股指数:全称为恒生中国企业指数,挑选了50只公司在大陆内地注册,但却在香港上市,用港币交易结算的大型公司股票。都是纯内地公司,除了大型国企外,民营企业数量也增加了不少,如腾讯、阿里。

纳斯达克100指数:从纳斯达克交易所中挑选100只规模最大的企业股票,指数成分不包括金融类公司,反映了美国最强劲的实体经济产业发展情况,是美国科技股的代表。顶配创业板,有苹果、微软、Facebook等世界知名企业。

标普500指数:由美股500只有较强代表性的股票组成,既有大公司股票,也市值不大的行业领导者,略带策略因素。指数市值总和占美国股票总市值的75%,是公认的美股风向标。

(3)指数基金缺点:熊市和震荡期间表现一般,收益很疲软,跌起来也不含糊。

2、混合基金

(1)优势:

潜在收益高:混合基金收益受基金经理影响大,优秀的基金经理能够实现“十年十倍”的战绩。时间拉长,不少基金经理长期年化收益在15%以上,碾压其他基金。想追求高收益,可以考虑混合基金。

品种丰富:A股种类最多的就是混合基金。既有专攻某一行业的基金经理,也有浮亏和收益平衡得当的基金经理,也有追求收益激进冒险的基金经理……总有一款适合你。

业内获奖,有品牌口碑:基金经理运作基金,往往不是一个人在战斗,他背后往往有一个团队,甚至是整个基金公司作为支撑。还有的基金经理实力强劲,自己就是金字招牌。

震荡期收益救星:在牛短熊长的A股,震荡期也能赚钱,而熊市大跌期间跌幅普遍比指数小。

(2)常见的混合基金:(根据不同投资策略分)

成长型:以获取更大收益为目标,波动和回撤较大,但潜在收益最大。

价值型:以长期收益为目标,不太在意短期的涨跌,擅长蹲守,等待反转。如果买入时机把握不对,很有可能出现持续浮亏。

股债平衡型:在控制回撤和波动的基础上,争取更多的收益。

行业主题:深耕某一专业领域、行业,只买该领域的股票,十分专一。行业强则收益强,行业弱则收益差。例如,2020年的医药走强和2020年的银行走弱,都对应着基金的收益差异。

(3)缺点:

费率偏高:管理费往往比指数多0.5%~1%,使得频繁买卖交易成本略高。但可以通过长期稳定持有规避。

道德风险:如果出现资金侵占(老鼠仓),会使投资者遭受无端损失。


小结:

如果能承受较大的浮亏波动,可以把指数和混合基金结合起来投资。震荡期侧重混合基金,牛市启动期间侧重指数基金。尽量使收益最大化。

要是偏保守,则优先债券基金。

三、捏一个自己的雪球(找出合适且优质的基金)

介绍一些通用的基金筛选策略。

1、历史收益:出来投资就是为了赚钱,赚得越多越好。怎么评价基金收益的好坏呢?

每一只基金都有业绩比较基准,但标准线大都很低,所以一般会用沪深300指数作为对比。当基金的中期和长期收益都比沪深300强时,可以认定是一只不错的基金。

债券基金无法与沪深300对比,但长期收益(2年以上)7%以上算不错。

货币基金无法与沪深300对比,但7日年化收益2%以上算不错。

除了比较基准外,业内常用的基金业绩筛选方法是:“4433法则”。

第一个4: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第二个4: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第一个3: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;

第二个3: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

兼顾长、中、短期业绩,迅速选出业绩持续优秀的基金。

附赠,我常用的基金筛选工具:

【好买基金网】https://www.howbuy.com/fundtool/filter.htm

2、规模:规模在2亿以上为正常,过低则有清盘危险。

3、运作历史:3年以上。运作时间太短,业绩一般不稳定,成立不到一年的别买。

尤其是指数基金和混合基金。指数基金要考察其长期跟踪指数是否贴合,自己跑偏的基金别买。混合基金考察期至少3年,因为A股3年是一波小行情,能够稍微检验基金经理的能力,真的赚钱再买。

4、费率:基金的运作费率很琐碎,变化空间较大。

管理费+托管费(不打折):相对于支付给基金公司的工资,每天自动扣取。

申购费(可打折):买基金的费用,一般为1.5%,在银行买不打折,而第三方平台(天天基金、支付宝、微信)通常会打1折。

赎回费(分级收费):通常分3~4档,基金持有时间越久费率越低。

认购费(不打折):新发基金才有。千万别买新发基金,相当于被基金公司白白薅羊毛。

注:

货币基金只有管理费+托管费,没有申赎费。

指数A类基金:只收申购费,赎回按持有时间收持有费,适合长期(一年以上)投资。

指数C类基金:不收申购费,但有销售服务费,适合短线投资。

5、持仓:主要针对股票基金而言,持仓前十的分布,会很大程度上影响风险与收益。

当前十重仓占比过大时,基金波动概率更大。

当持仓过于集中在某行业时,基金潜在风险较大(除非是行业基金)。

混合基金中有不少挂羊头卖狗肉的,基金名称与持仓完全不相关,千万不能看到好名字就买买买,有可能是基金公司在忽悠你。

6、晨星评级:五星是顶级(排名前10%),三星以下不要看。

晨星基金网的评级代表着业内认同度,同行肯定比我们外行知道什么基金最牛,跟着评分走错不了。业内其他含金量高的荣誉有“中国基金业金牛奖”、“金基金奖”、“明星基金奖”。上榜基金大都是优秀的混合基金和债券基金。

小结:

如果能严格遵守以上6点筛选基金,市面上90%的坑都能绕过!

偏好保守就从债券基金开始筛选,偏好激进就从混合基金开始筛选。

为了降低风险,混合基金和指数基金的仓位不宜过重(不宜超60%),鸡蛋不装一个篮子。

这里补充几句如何筛选基金经理。

投资行业水很深,量化模型做得再好,没经历过牛熊历练,人性考验,还是很难成长为一名优秀的基金经理。所以要选从业4年以上,经历过牛熊历练的基金经理。此外要看基金经理过往业绩,一般过往业绩在15%以上为佳。

四、山坡高度影响收益(买入决定收益的起跑线)

给大家举一个我自己的实操案例。

2018年6月,当时大盘开始下跌,我一个很小的账户,买了点基金。

然后基本没管,看账户基本没看过。

去年年初,近科技股大热的时候,我突然想起来这个小账户,拿出来一看。

盈利24%。卖了止盈,落袋为安。

另一个账户,比上面的账户仅仅晚4个月买入,但盈利却是72%。

72% VS 24%。

买的时间只差4个月,收益却差了3倍。

买入的时机,对最终的收益影响巨大。

买得越便宜,最终收益就越高。

大部分时候,产生亏损,就是因为不顾一切地追高买入,紧接着踏空,被套牢。

怎么知道便不便宜呢?

指数和混合基金可以看估值,因为它们的主要仓位在股票。

而股票的本质就是花钱成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

我们一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值(即估值择时)。如果你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,意味着你的投资10年后能收回成本,行话叫10倍估值。

专业名词叫市盈率,【市盈率(PE)=股票市值/利润】

原理虽然不复杂,但实操确是千变万化的。历史上有不少大师已经帮我们总结了一些量化指标,我们可以直接参考。

1、巴菲特指标:股市总市值与GDP总量的比值。

在A股,与巴菲特指数走势最贴合的就是沪深300,几乎是同进退。

所以,横向比较巴菲特指标在历史不同时期的变化,判定股票市场估值水平的一个重要指标。

在A股,巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入,巴菲特指标70%-90%可以正常持有;而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

如今A股巴菲特指标在90%附近徘徊,必须谨慎操作,别追高,最好等等看。

2、A股全市场等权市盈率

原理和股票一样,把A股所有股票的估值等权转换相加后,计算出的平均值,比巴菲特指数更加精准。

一般来说,当估值比历史上70%都便宜(即PE估值百分位小于30%)属于低估,我们可以大胆买入,越低越买;估值PE百分位水平介于30%~70%时继续持有;高于70%的时候属于高估,可以卖出。

3、国债利率

债券基金无法用股市的估值指标进行参考,但债券收益却很大程度上受国债利率的影响。

原理也很简单,当公司债、地方债一年能赚8%,而国债只有3%,人们就会去投其他债;当经济冷淡,公司债收益只有3%,而国债仍然有3%,人们就会跑去买违约风险更小的国债。形成“跷跷板效应”。

由于大部分人都用十年期国债来兜底,而十年期国债的平均收益是3.5%,所以将其作为市场利率标准开始对比。

当市场利率(10年期国债)>3.5%,此时债券变得“便宜”,可以买入债券基金。

当市场利率(10年期国债)<3.5%,此时债券变“贵了”,可以适当抛售。

十年期国债收益率跌至2.5%,债券基金价格就会见顶。

十年期国债收益率达到3.5%~4%,债券基金会迎来历史新低。

小结:

理论上说,如果我们知道哪是最低点,把家当全部抵押,两倍杠杆梭哈抄底最好。

但我们永远无法预知未来,没人知道现在是不是最低。

所以可以采用循序渐进、折中的方法,保证我们一直买在相对低点。

具体的买入原则是等比较便宜的时候开始买入,越跌越买。

先设定一个定投标准份数,(在自己的承受范围内)

如果股市比过去70%的时候都便宜,每周开始定投1份基金。

如果股市比过去80%的时候都便宜,每周定投2份。

如果股市比过去90%的时候都便宜,每周定投3份。

六、哪里才是终点?(如何卖出使收益最大化)

买入只是起点,卖出时机才决定收益上限。

实操比较容易上手的止盈方法有两种:

1、目标收益率止盈法

事先设置一个目标收益率,然后当投资的基金达到了目标收益后就卖出。

之所以能简单粗暴地设定目标,涨了就跑,还是因为它适应A股牛短熊长、波动极大的市场特点。

我们来看一下A股过去15年各大指数的年化周度波动率情况:

几乎每一年波动率都在20%-30%之间,波动非常之大。

如果我们设置20%-30%的目标收益率,大概率1~2年就收割一个20%-30%波段。几年内,能连续收割好几次。

但缺点也很明显,如果目标收益率设置低了,后面市场继续上涨,我们就只能干瞪眼;

如果目标设置高了,就会导致基金无法及时卖出,收益坐过山车,考验心态。

2、估值止盈法

再说一遍,A股市场总体来说牛短熊长,波动极大。

估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动,在市场估值非常低的时候开始定投买入;中间坚定持有,不为市场短期的涨跌所动,放弃小波段的收益;最后等到大牛市或者结构性牛市来临,市场估值达到高估时再卖出,赚取50%-150%的高额收益。

以我今年的止盈实操为例。

(我的医药指数基金买入在2018年底行业低估期,必须在这个前提下谈止盈)

今年6月初,全指医药指数市盈率百分位突破70%,很快又突破85%。(全指医药指数:追踪A股所有医药类上市公司股价的指数)

我决定第一次止盈,收益76.04%,比创业板好点,还行。

一个月后,全指医药市盈率百分位涨至90%以上。

我进行了二次止盈,当时收益就冲到了150%+!

所有医药公司平均市盈率百分位达90%以上,说明整个行业都有些飘飘然,必须提前开溜。果不其然,第二次止盈后不久,很快转入高位震荡。医药行业市盈率百分位至今也没回到当时的高点……

估值止盈细节:

①对于混合基金来说,持仓分散不如指数直观,可以参考A股全市场等权市盈率百分位。也可以自己按照基金的持仓股票计算出平均市盈率。

②医药、消费等长牛行业指数则可以慢慢等慢慢卖,毕竟它们的业绩总在增长。哪怕估值不涨,还可以赚企业利润增长的钱。市盈率百分位超过70%后,85%、90%、95%都是关键止盈节点。

③波动大的投资对象要“见好就收”,不必长持,市盈率百分位70%左右是一个止盈节点。

七、守得住寂寞,熬得住震荡

各类投资的技巧注意事项虽多,但并没有什么高深复杂的逻辑演算。

大都是一看就会,稍微操作一下就能熟练运用。

难的却是心态。

投资赚钱是一件反人性的事。

市场每天上蹿下跳那么热闹,但却只有按部就班好几年才能真正赚钱。

投资路上,最大的敌人并不是市场,往往是我们自己的贪婪、恐惧、自大、懒惰……

据统计,投资市场的上涨是由不到10%的时间贡献的。

股市的大部分时间,都消耗在横盘、下跌中,而在这期间不宜操作,必须趴着。

毕竟大盘200点之内的涨跌都是噪音,并不会提供什么有价值的信息,反而会持续地消磨我们的斗志,折磨我们的精神和肉体。让人渐渐迷失,渐渐堕落,变得追涨杀跌。

不要见眼前的小利、风口,而打乱原本规划了2~3年的定投策略!

也不要天天妄想着“一夜暴富”、“一年三倍”,那样只会把步步为营的投资玩成赌博!

只有根据自己的风险偏好,挑选出一组优秀的基金,保证自己走在正确的轨道上,

设定定投标准,计划好买入策略和止盈标准,并严格执行,才能把自己的“雪球”越滚越大。

巴菲特坚持了50年才复利出今天的“投资帝国”,

我们散户先定一个小目标,坚持5年再看。

我就是这么做的:

计划用10年时间,把300万的资产复利到1000万,光荣退休。

期间大约需要每年8%-10%左右的收益。

刚过去的2020年战绩尚可,投资总收益260万。

但距离目标还很远,路还很长,我们一起稳住。


对于还无法稳定盈利的朋友,强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略,建立基本的投资框架,稳定赚取10%以上的年化收益。

基金全攻略:

1、基金全攻略:一篇万字干货彻底讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果

2、基金如何选:帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖:手把手教你基金怎么卖,才能赚100%收益。

下面是重磅:

5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶

6、基金40强名单:公认top40基金名单,业绩可以超过80%的基金

基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂

我现在基金持仓200多万,盈利90多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

2021最适合定投的5只指数基金

2020年给大家推荐了10只最适合定投的基金,获得很多朋友的支持,也遇到很多志同道合的“基友”。

从去年的最终结果来看,推荐的基金收益还是令人满意的,深证红利、中证消费、央视财经50、纳斯达克100、标普500均创造了历史新高,收益都在40%以上,另外几只相对较弱的的收益也在15%以上,具体详情可以参考去年文章。

流沙无形:2020年最适合定投的10只指数基金

截止今天,距离上一次推荐将近一年时间,期间不断有朋友催更,但是都因为种种原因无法集中精力更新,正好今天不太忙,结合当前形势和自己的经验,给大家推荐5只适合2021年定投的基金。

依然是先给结论,境内指数基金3只,分别是深证红利、创业板50和中证消费,境外指数基金2只,分别是纳斯达克100和恒生指数,排名分先后。


如果只定投1只基金,那就是深证红利;

如果只定投2只基金,那就是深证红利+创业板50;

如果只定投3只基金,那就是深证红利+创业板50+纳斯达克100;

如果只定投4只基金,那就是深证红利+创业板50+纳斯达克100+恒生指数;

如果只定投5只基金,那就是深证红利+创业板50+纳斯达克100+恒生指数+主要消费;

不建议超过5只基金!不建议超过5只基金!不建议超过5只基金!


......


首先,还是看一下这几只基金对应指数截至2021年2月26日的估值表:

其中:

1)绿色代表估值较低;黄色代表估值适中;

2)PE:市盈率,数值越低越好,衡量大部分行业或指数;

3)百分位:反映PE或者PB在历史区间的价值高低,例如百分位为70%,说明现在的估值比历史上的70%的时候都高;

4)ROE:净资产收益率,衡量长期盈利能力;

5)股息率:股息与股票价格的比率,数值越大越好。

该估值表可以在公号『招财小Q』的菜单栏--充电桩--每日估值中查看,每天都会更新。


从估值表可以看出,当前这5只基金对应的指数都处于高估阶段。


下面从几个问题来解释,为什么推荐这5只基金,以及为什么这样排序?

1、目前这些基金对应的指数均处于高估阶段,为什么仍然推荐?

2、为什么只推荐5只基金,而不是10只?

3、为什么没有上证50和沪深300?

4、为什么大多数都是宽指基金,而没有新能源、光伏、军工、半导体、地产、银行等行业基金?

......


1、目前这些基金对应的指数均处于高估阶段,为什么仍然推荐?

说实话,无论从哪方面来看,现在开始定投都不能称为好时机,最好的时机永远在以前。

在公号里,我不止一次提到2021年会是比较复杂的一年,很难再像前两年那样稳稳地获得高收益,一不小心还会把以前的盈利还回去,甚至亏损。

所以年前倒数第二个交易日,在有偿基金群里,带领大家把整体仓位从95%降至80%,转出的资金放入理财账户,同时在春节后第一个交易日,止盈了大部分基金(包括白酒、深证红利、主要消费等),仓位从80%降为30%左右,躲过了这两周的大跌。

这一系列操作完全得益于自己开发的波段量化模型,有风险时给出卖出信号,有机会时给出买入信号。

截止当前,虽然量化模型并没有发出买入信号,但是部分指数大幅杀跌的局势不再,接下来两周定投的性价比要远大于年前的追高。

最重要的是,我认为市场并没有到全面崩盘的时候,泡沫一直在,要想获得更高收益,需要对趋势更好的把握,以及更多的资金管理技巧。

总之,这5只基金依然维持可以买入。


2、为什么只推荐5只基金,而不是10只?

从这一年与粉丝的聊天中,我总结出大家犯的最大的错误就是持有的基金太多,仓位太分散。我见过最夸张的一个,大约持有30只基金,堪称杂货铺,这些基金遍布各行各业,还有多只基金严重重合,最关键的是全部资金加起来也没有3万元,每只基金买了500-1000元不等。

这些人的投资水平绝对属于小白级别,可能连最基本的基金是什么,基金的分类,基金的收费标准等等都不知晓,在各个短视频、新闻的躺赢洗脑下,就无脑买入当下最热门的基金。

资金过于分散,一是没有时间和精力打理,二是哪怕某一只涨幅很大,也不能带来太多收益,要把钱花在刀刃上,尽量持有优质基金。

按照我个人意见,资金10万以下的不要超过2只基金,50万以下的不要超过3只基金,200万以下的不超过5只基金,有更多资金且不擅长投资的话,请寻找专业团队打理。


3、为什么没有上证50和沪深300?

纯属个人喜好,个人偏爱成长性高的指数,除了极少数个股,不太喜欢上证指数相关的个股和基金。

深证红利成长性高,成分股质地优良,分红较多,虽然每年收益率并不是最高,但是时间线拉长,10年年化收益率10%,五年年华22%,值得拥有。

当然,深证红利、央视财经50、上证50、沪深300都是优秀基金,这几只持有任意一只即可。


4、为什么大多数都是宽指基金,而没有新能源、光伏、军工、半导体、地产、银行等行业基金?

根据我的经验,像新能源、军工、半导体这些行业基金波动极大,短时间内上涨30%或者下跌30%都是极常见的,大多数人没有承受这么大波动的心态,尤其是受新闻洗脑追涨杀跌,资金可能在短时间内亏损大半。

而地产、银行这些跟国家调控和政策高度相关的板块,趋势不容易把控,可能长时间处于低估,偶尔爆发一下,几个交易日又跌回去了,时间成本较高,看着长期大盘涨自己持有的跌,不仅杀伤力大,侮辱性还极强。

同时,很多行业基金走势与大盘走势并不一致,板块间都是轮动的,极少出现所有板块全面上涨的时候。如果没有成熟的投资策略,大多数人没有把握板块趋势的能力。

宽指基金,如深证红利,沪深300、上证50等,只要股市整体趋势向好,这些基金就会涨,涨多了回调点,跌多了会涨回来,只要不发生系统性风险,整体风险可控。

如果既想定投宽指基金,也想投资一些行业基金的话,可以把自己的账户分为定投账户和波段账户,定投账户负责定投,同时通过仓位管理增加收益,波段账户可以对行业基金进行波段操作。

2020年之前,我的基金账户全部用来定投,去年开发出量化模型后,定投账户和波段账户按照6:4的比例分配,今年会增加波段账户比例,定投账户和波段账户按照4:6的比例分配,大家可以根据自己能力和实际情况自行分配。

......


好了,通过上面问题,应该能够解决您大部分的疑问,如果还有什么问题,欢迎大家在知乎、公号交流,祝愿大家牛年大吉,牛转乾坤,股市长虹!

声明:文中提供的估值数据和观点仅供参考,盈亏自负。耐得住寂寞,才能守得住繁华!

转载请获本人授权,并注明作者与出处!

现在基金定投选什么基金比较好?

相信我,这篇攻略能让你彻底搞懂基金,每年大概率能赚10%左右的收益!

基金定投核心要搞懂两个问题:买什么基金,什么时候买。

今天我给大家一篇文章讲透这两个问题!

我说的绝不是空话,都是我真金白银实操的经验,最后我会附上实盘截图。

一、基金其实很赚钱

(1)很多表现较好的主动型股票基金,都取得了10倍以上的回报,

翻10倍的基金属于顶级,相对难找,

但5-10倍的基金却一抓一大把。

通过选择这些优质基金,

然后让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票,

我们是完全有可能每年赚10%-15%高收益。


(2)基民却亏钱

但是基金市场有一个怪圈——基金很赚钱,基民不怎么赚钱。

根据海通证券基金研究中心数据显示,截至2019年12月31日,主动权益基金(包括股票型基金、混合型基金,剔除指数基金和封闭式基金)在过去10年整体上涨96.52%,年化收益接近7%,大幅超越沪深300指数涨幅。

数据显示,2018年,自投资基金以来有盈利的投资者占比为41.2%,这一比例在2017年底与2016年底分别为36.5%和30.9%,上升4.7个百分点。但占比仍未过半数。

从长期来看,主动权益基金能够创造较为可观的收益,但投资者的盈利体验却并不好。

而形成这个怪圈的原因主要有两方面。


(3)不赚钱的根本是不懂

中国A股的散户有一个非常明显的特点,喜欢追涨杀跌。

这个特点基民在基金投资过程中同样表现得很明显。说到底就是不懂要怎么买。

2003年至2007年初,熊市行情在横盘调整的时候,基金无人问津。

2007年至2008年,牛市行情大幅上行的时候,基民疯狂买入基金。

不知道市场的基本规律,喜欢“追涨杀跌”,就是不懂这个市场。

在不懂的情况下参与市场,大概率只能当韭菜。



其次,不懂A股最大的特点其实是波动性极大。波动率大,带来的“追涨杀跌”诱惑也就大。同时波动率大带来的心理压力也大。很多人忍受不了,中途被震荡出局。

以上两点就是大多数投资人买基金亏损的根本原因。

但事实上。赚钱与亏损中间其实只隔了一张窗户纸,大家只要搞懂基金的本质就能赚钱。


二、应该买指数基金还是主动基金?

指数基金就是按规则买入股票,没有人为因素,一般代表市场平均收益。比如上证指数基金、创业板指数基金。

而主动基金,就是基金经理主动操盘的基金,基金经理根据自己的策略投资,有一定的主观性。


指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计,

60年的时间里,美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金,

股神巴菲特也曾多次在公开场合向投资者推荐指数基金:

定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者!巴菲特甚至还曾在2007年发起过一个著名的赌局:

由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合,而自己就挑选标普500指数基金,对赌10年后哪个收益更高。

这场赌局最后以巴菲特的胜利而告终!


由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金,指数基金更强】。

但事实上,这是一个【流行谬误】!

【指数基金更强】在成熟发达的美国资本市场是正确的,

但中国的股市,散户较多,韭菜偏多,主动基金普遍比指数基金收益高。

据wind数据,从2003-12-31~2020-3-11的近17年时间里,

沪深300指数涨幅仅为252.45%,而同期混合型基金涨幅达到620.56%,

股票型基金涨幅更高达到668.15%,涨幅是沪深300指数的差不多3倍,

(数据来源:Wind /2003-12-31~2020-3-11)

再据天天基金网的数据,

(时间区间:2009-7-30到2019-7-30)


十年时间里主动型基金最终84.47%跑赢了沪深300,71.52%跑赢了中证500,

如果我们把时间区间缩短到8年,


(时间区间:2011-7-30到2019-7-30)

八年里主动型基金最终仍然是73.23%的主动基金跑赢了沪深300,86.5%跑赢了中证500。

所以,只要能够选出市场前60%-70%的主动型基金,我们就能够战胜指数基金。


中国主动基金收益高,再说直白点就是有大量散户可收割。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示,截止2019年,全国股票投资者数量1.42亿,其中散户占比99.77%,

散户持股总市值59445亿元,占沪市总市值21%,而机构投资者持股总市值为45294亿元,占比16.13%,两者相差其实并不大。

但2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍。(机构盈利11156亿,散户盈利3108亿)。机构的超高收益都是收割散户而来的。

三、怎么挑选出优质的主动型基金呢?

主动型基金虽然有人为的因素,基金经理非常重要,但由于我们国家40%-50%的主动型基金都能跑赢大盘,所以我们按收益、风险、基金经理、基金公司、专业评级等公认常识,选出前20%-30%的基金还是比较容易的,确定性也还是比较高。

第一步,选业绩持续优秀的基金

基金,业绩代表一切。

巴菲特为何牛逼,因为业绩全球前几名。

业绩最能证明基金的优秀程度。

虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好,但如果一只基金长期业绩优秀且稳定,那至少说明其综合能力中上等,未来业绩好的概率更大。

就好比,一个常年考班级前五名的同学,下次考进班级前五名的概率会更大,一般最差也不会跌出前30名。

目前业内常用的筛选基金业绩的方法是:“4433法则”。

这个方法由台湾大学的两位教授提出,以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据,认为同时符合4个筛选标准的基金,就是市场上的优质基金。

第一个4: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第二个4: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第一个3: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;

第二个3: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”,可以选出业绩持续优秀的基金。

第二步:选风险低的基金

基金的风险如何衡量,主要看下跌幅度。

A基金赚20%收益,最大下跌5%。

B基金赚20%收益,最大下跌80%。

虽然都是20%收益,买A基金,不会亏钱,一直赚钱,拿着很爽。

买B基金,最高亏损60%,100万最高亏60万,大多数人会彻底崩溃,割肉出局白白亏损。

我们很容易看出A基金比B基金风险低。

有学术研究显示,最大回撤在30%以内,散户通常可以接受;回撤30%~50%,人们会觉得损失惨重;如果跌掉50%~60%甚至更多的时候,大部分人就彻底崩溃,割肉出局白白亏损。

所以我们一般选最大回撤(从最高点下跌到最低点的幅度)在30%以内的基金。

第三步:选从业4年以上的成熟基金经理

投资行业水很深,学校里的理论知识学得再好,量化模型做得再出色,没经历过牛熊历练,人性考验,还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回,所以要选从业4年以上,经历过牛熊历练的基金经理。

此外还要看基金经理过往业绩,优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明,一般过往业绩在15%以上为佳。

第四步:选基金公司

每个基金公司都有自己擅长的领域。

有的基金公司擅长价值投资,比如:东方红,兴全基金,

而有的基金公司则更擅长成长股投资,比如:交银施罗德等,

最好选该基金公司擅长领域的明星基金。

各个基金公司的风格和侧重都是什么呢?

第五步:选基金规模、基金成立时间。

a 一般选5亿-50亿规模的主动基金

对于主动管理的偏股型基金:5亿-50亿的规模较好

规模过小对于业绩具有负面作用,像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的,规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高;

规模过大的话基金经理操作难度会加大,比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了,100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票,而A股市场优质的股票还是比较稀缺的,并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。

一般来说,5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。


b 选基金成立时间:至少成立3年以上

如果基金成立时间太短,说明运作还没有稳定,业绩没办法评估,很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。

第六步,参考权威机构的评测、资深投资者的评价。

基金是个比较小的圈子,一般优秀的基金内行人普遍公认,而且就是那么几十只。一般来说,我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

比如基金业有传统的三大奖项:

中国证券报的中国基金业金牛奖,

上海证券报的中国金基金奖,

证券时报组织的中国基金业明星基金奖。

这些奖项都举办了14-16届不等,而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的,具有官方性质,三大奖项的常客,往往就是普遍公认的优秀基金。

按照上面六步筛选基金,不敢保证一定能选出前5%的明星基金,但选出前20%的优秀基金还是可以的!


怎么实操?

下面我就用Wind手把手教大家怎么一步一步选出优质的主动型基金,

第1步:打开wind金融终端-基金-基金研究;

第2步:点击【4433好基金】,我们可以看到目前市场上符合“4433”要求的基金共有460只,

(点击查看大图)

第3步:选择【股票型基金】,设置【最大回撤近一年<20%】、【成立时间>3年】、【基金规模5亿-50亿】,进一步筛选后还剩下75只基金,

(点击查看大图)

第4步:我们要找的基金不仅要牛市行情表现好,熊市依然要表现出色,因为2018年为A股历史第二大熊市,所以我们【按近2年收益率进行排名】,从上到下依次对比分析这剩下的75只基金,在基金前面的小框内【打√】,点击右上角【对比分析】,

第5步:从75只基金中精选出表现相较更好的基金,将它们更详细的数据依次全部扒下来,6个月、1年、2年、3年、5年和总回报业绩,最大回撤、夏普比率等风险指标全部汇总到Excel表格中,建立一个基金池。

第6步:详细分析基金经理,选出历史业绩15%以上,从业4年以上的基金经理。

第7步:参考权威机构的评测、资深投资者的评价

最有参考性的是半官方性质中国证券报的中国基金业金牛奖和基金也最有影响力的研究机构晨星推出的评级。

2020年3月31日万众瞩目的基金业奥斯卡【金牛奖】揭晓,

据数据统计,

本届评出的【七年期股票型金牛基金】的平均收益率高达260.46%,而同期沪深300指数涨幅仅为62.37%;

七年期金牛奖得主的基金平均收益实在是太亮眼了!

本届金牛奖选出3只【五年期股票型金牛基金】和12只【五年期混合型金牛基金】,

在过去五年间,【五年期股票型金牛基金】的平均收益率达144.55%,而同期沪深300仅上涨15.93%;

五年期金牛奖得主的基金平均收益同样是非常地亮眼!

三年期奖项方面,3只【三年期股票型金牛基金】和11只【三年期混合型金牛基金】平均收益率分别高达101.48%和92.52%,年化收益率分别达到26.3%和24.4%,非常地优秀!

虽然这些金牛基金的投资风格不尽相同,但都显示出杠杠穿越牛熊的长期投资能力,每一只都很牛逼!

2020年度【晨星(中国)基金奖】获奖名单如下

晨星基金奖每年只选很少几支基金,能获奖的基金,含金量都很高。

基金奖项和评级,综合考虑了基金的收益、风险指标,选股能力稳定性、超额收益稳定性、基金管理人能力评价、基金合规性合约性等各方面,总体来说,是最可靠的数据之一。

综合以上7步,我们采用相对保守的风格,并按照价值风格、成长风格分类,最后选取了以下20强基金供大家参考。


汇添富价值精选,基金经理坚信时间的力量,仅仅围绕低估值高股息、消费升级、科技创新、先进制造构建投资组合,十多年来年化收益达到17.80%,非常的优秀。

汇丰晋信大盘A,长期年化回报13.25%,曾多年度、多次获得基金业金牛奖、金基金奖、明星基金奖等,通过投资于各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票,实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益。

南方优选成长混合A,2016-2019年多次获得各项权威基金奖项,通过精选高成长性的优质企业进行重点投资,市场风险控制能力强,长期收益也高达15%,非常的不错。

富国天惠精选成长,其传奇基金经理朱少醒管理富国天惠时间长达16年,而且任职年化回报高达19.83%,简直堪称公募基金界的常青树。

交银优势行业,自2015年7月9日管理以来,该基金共获取137.55%的总回报,任职年化回报达21.28%;而且历年回报全是正收益,业绩表现稳定,即使在2018年市场大跌中,基金还是取得了0.32%的正收益。

中欧时代先锋(001938),基金经理周应波是少壮派的代表,相比前面那些有多年业绩的“老司机”,这位“年轻一代”的业绩也毫不逊色,2015年11月3日管理中欧时代先锋以来,共获得了156.51%的总回报,任职年化回报达25.38%,而且目前的管理规模也已经超过200亿,也算得上是公募基金的“巨无霸”之一。

……

限于篇幅,我这里就不逐一展开分析了。

但基金,切记,一定在优秀的基金里选。收益还能超越80%的人,长期拿3-5年,赚50%-100%是大概率的事情。


四、基金什么时候买入?


(1)基金赚钱核心秘密之一就是买入的时机


能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。

再大家举一个我自己的亲身经历。

2018年6月,当时大盘开始下跌,我一个很小的账户,买了点基金。

然后基本没管,看账户基本没看过。

等最近科技股大热的时候,我突然想起来这个小账户。然后拿出来一看。盈利24%。卖了止盈,落袋为安。



我另一个账户,比上面的账户买创业板仅仅晚4个月。

但同一时间盈利是72%。年化收益48%。


72% VS 24%。

买的时间差4个月,收益却差了3倍。

买入的时机,对最终的收益影响巨大。

买的时候越便宜,最终的收益就越高。

我们再用其他数据看看不同的时间买创业板的收益差距有多大?


如果我们在2012年11月30日市场处于绝对低位时买入创业板指数基金,截止今年2月底,其涨幅高达199.51%,年化收益率达到16.34%,

如果我们在2014年4月30日估值水平中等时买入,其涨幅为56.02%,年化收益率降到7.9%。

而如果我们在2015年5月牛市末端的时候买入,我们的亏损高达-41.53%,


同样的指数,买入时机不同,收益竟然天壤之别!


买入时机真的是太重要啦!

我们再来看2005-2015这十年间,不同时候买主动基金的收益差距。

2005-2015我们国家所有公募基金业绩的数据如下


如果我们在2005年8月中国股市的历史大熊市底部买基金,

持有基金十年最差的收益也有82.51%,

而且“华夏大盘精选”基金10年时间收益甚至超过10倍!


(数据来源:选取2005/8/31-2015/8/31十年区间,将所有公募基金业绩从高到低进行排序,选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网)

如果我们把时间往后推一年,在2006年8月市场估值中等时入场,

虽然都还可以获得正收益,但收益率已经大打折扣!


(数据来源:选取2006/8/31-2015/8/31九年区间,将所有公募基金业绩从高到低进行排序,选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网)

而如果我们是在2007年8月大牛市顶部入场,

即便投资了八年,我们的最大亏损仍然可能达到60%!


(数据来源:选取2007/8/31-2015/8/31八年区间,将所有公募基金业绩从高到低进行排序,选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网)

大熊市入场,十年十倍不是梦;中高位进场,收益率大打折扣,

而大牛市入场,投资八年收益率很有可能还是负数,

能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。

买的便宜最终才能赚到大钱!


(2)为什么买得便宜就能赚钱呢?


股市的高低可能很多人没有概念,我们把市场换成熟悉的猪肉,就一目了然。

我们假设猪肉的成本价是10元/斤。


在市场低位入场,就相当于是以8元/斤的价格买猪肉,猪肉价比其成本价都低,如果市场持续这种情况,养猪户就将入不敷出,久而久之,养猪的数量就会下降,市场中猪肉的供给也会减少,少到一定程度,简单的供需规律,猪价就会涨起来,我们就会赚钱。

(数据来源:Wind)


而在市场高位入场,就相当于是以30元/斤的价格买猪肉,猪价远远超过养猪成本价,养猪户们纷纷赚钱了,这时候为了赚更多的钱,很多养猪户就会增加养猪的数量,久而久之,市场中猪肉的供给就会越来越多,猪价又会很快跌下来,我们就会亏钱。30元/斤买的猪肉,可能七八年以后都无法再涨回来30/元。


……

跌多了涨,涨多了又跌,猪价始终围绕着养猪成本价涨涨跌跌,来来回回,循环往复,历经一轮又一轮的猪周期。

股市周期和猪肉周期其实就非常类似,股市在经济周期、资金宽松程度、市场风险偏好、市场结构(散户、机构)等多方力量博弈下,也是涨涨跌跌,涨多了就跌,跌多了就涨,循环往复,始终围绕着均值波动,所以只要我们把握住这个规律,在价格低位的时候买入,高位的时候卖出,就能比较容易赚钱。


(3)如何选择便宜的时机买入?

前面我们说过,股市周期和猪肉周期其实非常类似,选择便宜的时机买入就相当于我们寻找猪价明显低于其成本价的时候买入,然后在猪价显著高于其成本价的时候卖出。

那股市的“成本价”是多少?

我说过很多次买股票的本质就是出资成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值(即估值)。如果你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,意味着你的投资10年后能收回成本,行话叫10倍估值。

专业名词叫市盈率。【市盈率(PE)=股票市值/利润】

市盈率为10,意味着收回投资成本需要10年,市盈率为5,意味着收回投资成本需要5年,市盈率为1,意味着收回投资成本只需要1年。

一般来说收回投资的时间是稳定的。比如,沪深300背后的公司一般平均10年能收回成本,这个平均值是相对稳定的,基本就是股市的成本价。

假设明年牛市来临,股价大涨一倍,市值变为了2亿,则20年后才能收回成本(20倍市盈率),比平均值一下子高一倍,这就明显贵了。

如果后年熊市来袭,股价直接跌了一倍,跌到了5000万,则我们的投资5年就可以收回成本(5倍市盈率),比市场平均值低一倍,明显便宜了。

这是最本质的原理,具体的实际操作,有很多大师总结了具体指标进行量化衡量。

大家比较熟悉的是看周围人是不是都在谈论股市

有个段子,说的是在券商门口收停车费的大妈,靠观察券商的人流情况判断牛熊,最后靠炒股成为千万富翁。


人们对股票的关注度,确实是判断市场行情的好指标。

当周围开始谈论股票的人渐渐多起来,可能牛市就要来了。


而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候,可能牛市就到顶了。

当然民间的段子只能粗略的帮助我们判断市场的一个整体情况,更准确的判断股市位置的高低,一般参考以下几个相对更量化、更实用的指标:


1)参考【巴菲特指标】


巴菲特指标是股神巴菲特分析了美国80年上市的数据,总结的一个判断股市高位和低位的一个指标。

具体就是一国股市总市值与GDP总量的比值。

在我们国家,巴菲特指标和沪深300指数的走势是高度相关的,


(数据来源:乐咕乐咕网)

我们可以清楚地看到:

沪深300指数的历史低位对应着巴菲特指标的低位,而沪深300指数历史高位出现时,巴菲特指标也走高,两者相关性非常一致。


故横向比较相关具体国家巴菲特指标在历史不同时期的变化,就可以作为判定股票市场估值水平的一个重要参考指标。


一般来说,在我们国家巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入,巴菲特指标70%-90%可以正常持有;而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

2)参考【股债利差】数据


股债利差出自美联储的相关研究,美联储证明过去多年数据,发现股票投资收益率与美国长期国债收益率之间存在显著的相关性。

【股债利差】可以简单的理解为股票的收益比国债高多少。

具体就是【股票的收益率】-【国债收益率】。

如果股票每年收益10%,10年期国债利率3%,大家都会去买股票。反过来,如果股票每年收益只有2%,那没人会买股票,全买国债。

所以当差值越大的时候,说明股票比国债收益更高,股票越值得买。


从上图,我们可以非常清晰地看到:


股债利差的数值与整体市场的走势有着非常明显的负相关关系,非常有力地印证了【股债利差越大,股票越值得买】的结论。

如果我们进一步计算出历史上每个交易日的股债利差值,然后和历史上的时间比,算出比历史上百分之多少的时间都大,就可以很好地判断市场的估值。比如,如果股债利差比历史上90%的时间都大,那就是股市非常便宜,非常值得买入的时机。

3)最重要的参考指标:【全市场等权中位数PE/PB值】

我们对比全市场市盈率走势图(下面第一张图)和股票的走势图(下面第二张图):




估值(市盈率)的底部,都是对应股价的底部。所以通过估值(看全市场等权中位数PE/PB),我们就能判断市场在高位还是低位。

一般来说,当估值比历史上70%都便宜(即PE估值百分位小于30%)的时候属于低估,我们可以大胆买入,越低越买;估值PE百分位水平介于30%-70%的时候继续持有;高于70%的时候就属于高估选择卖出。

为什么看全市场PE/PB值?

用全市场的PE/PB对整个市场估值,最能准确反映全部市场的情况。

为什么用“等权”而不是“加权”?

A股中银行等金融股占了一多半的权重,导致估值失真,会让人误以为估值很便宜。

等权,就是所有股票权重一样,这样更能反映市场的真实情况。


为什么用中位数?

我们来看两组数据,



可以看到,

第一组数据的中位数是9,平均数是8,基本符合整体数据情况;

第二组数据的中位数仍然是9,但平均数约为78,全部数据中大部分都在10以内,但平均数却是78,很明显不符合真实情况。

平均数非常容易受到【极端值】的影响,导致其它数据【被平均】,进而无法反应市场的真实估值情况。

A股市场整体非常喜欢炒作,热门题材股/妖股动辄市盈率几千倍,几万倍,几十万倍,很容易平均掉其它低市盈率的股票,导致市场估值失真,所以中位数相对来说更能反映市场真实情况。



(数据来源:A股市盈率前十名/2020-3-24)

在具体的实操中,由于巴菲特指标范围过大,不够精细,所以最常用的是第三个即:市盈率、市净率。

不过,这里大家要注意,由于股票影响因素众多,没有哪个指标能绝对预测到最低点,只能预测到相对的底部。


(4)实操中怎么买的便宜?


理论上说,如果我们知道最低点,一次性在最低点买最好。


但没人能知道最低点,我们只能根据【全市场等权中位数PE/PB值】等指标,知道市场相对的底部区域。


所以,具体的买入原则是等股市相对比较便宜的时候再买,越跌越买。

一般来说,当全市场等权中位数PE值百分位小于30%(股市比历史上70%都便宜)的时候,我们可以开始买入,越低越买;

我们可以更进一步确定一个买入的计划:

如果股市比过去70%的时候都便宜,每周开始定投股票基金。

如果股市比过去80%的时候都便宜,每周2倍定投股票基金。

如果股市比过去90%的时候都便宜,每周3倍定投股票基金。

这样,按着计划买,我们能买的更有章法,尽可能让更多的筹码买的更便宜。


五、实操结果

我就是严格按这个策略,建立的基金组合,并且按这个策略买入的基金。不到3个月,现在收益大约10%左右。

具体看下图

这是我3月以来定投买入的记录



把握这几个点,就能脱离韭菜行列,大概率就能开始稳定赚钱,甚至可能财务自由。


比如,我就计划通过基金实现财务自由。

我现在基金投资大约不到300万,我准备用10年时间增值到1000万。

加上每年的存款,折算下来,大约需要每年8%-10%左右的收益。

到时候,加上房产,总资产大约2000万+,每年投资收入大约100-150万,维持以后的花销问题不大,我就准备退休了。

这是我想了很久的计划,未来我会不断努力实现这个计划。

基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂,看完下面这些攻略,将帮你远离亏损,赚10%-15%收益。

基金全攻略:基金赚钱就是一层窗户纸,一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金:手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买:90%的人不懂基金赚钱的真正秘密基金什么时候卖:基金赚100%收益的核心如何选债券基金:手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划:满脑子都是300%收益其他超级干货

1、干货理财书籍,80%的书都比较差,真正的好书不多,我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书,功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用。

2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单,我公号菜单可以直接领取,大家尽量在公认优秀的名单里选基金,业绩可以超过80%的人。

3、纸上得来终觉浅,公号有100万基金实盘,大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货,还有基金或理财方面的问题,可以在我公号留言,我会以多年的经验帮你参谋。

有什么适合定投的基金推荐?

为什么要定投?

因为择时很难。比如在2900点的时候是要再等一等,等到它跌到2600、2700再入场,还是一次性现在就买一笔,对很多人来说难以抉择,一次性买错了,可能就会面临比较大的压力,而定投恰好是分摊成本的一种降低容错率的投资方式。

换句话说,只需要知道现在市场适合投资,比如中国现在经济逐步恢复,市场资金比较充裕,不买股票市场好像也没有太多东西可以投,这时候就可以关注股票市场,通过ETF的方式去投资。

指数基金透明高效,主要就是跟踪标的指数,在运作当中,资金利用率可以达到99%以上,这是大家不用杠杆情况之下,可以获得的最高的资金利用率,只要不借钱炒股或者不用两融,99%的资金利用率就非常高了。所以我们通常能够看到当市场涨起来的时候,指数基金一定是表现非常靠前,甚至是表现最好的。

定投的买点

通常认为定投讲究模糊的正确。模糊正确是什么?

就是不一定要买在最低点,只要当前市场大方向处在一个中长期的不高的位置,就可以去买,不必要等到最低点。换句话说,如果在最低点买入一只开始定投,每天成本都在高,在底部收集筹码的时间并不多。所以从最低点开始定投,获得的收益不一定是最高的。

当市场开始进入底部时,就可以不断定投,来收集筹码。所以经常说定投在市场低热度、低估值时是最合适的,模糊正确的时间+优质的指数产品就构成了大家目前最容易操作的、最轻松上手的一种投资方式,它能够克服大家人性上的一些最难克服的点。

当你觉得邻居大妈都挣钱了,才要去投,那时候可能就是高点,还不如在市场低点时,通过定投去收集筹码,然后跨越牛熊周期去看。

其次,定投是有很高的容错率。

就是说开始定投的时间点非常倒霉,就选在了指数最高的时间点开始定投,是不是一件非常可怕的事情呢?

通过前几次牛熊周期的转换,假设在市场最高点,比如2008年时市场6000多点开始定投,有一段时间是亏的,往后来看,什么时候能够把这笔亏损逐渐收回来呢?如果在最高点开始定投,两年的时间是能够获得将近18%-20%的正收益。就是即使定投在最高点,通过两年时间来淡化,也能获得相对比较好的收益。

定投数据来源:Wind,定投公式:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300为模拟定投标的,定投方式为月定投,红利再投资,此模拟为历史模拟收益率,使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益,也不代表未来的预期收益。

我们还统计了历次在高点定投,如从2007年的高点、2009年的高点、2011年的高点开始定投,定投到下一个阶段的高点,忍耐时间更长一点,能坚持到下一个定投时间高点的话,获得的收益通常都在30%甚至50%以上。

数据来源:Wind,定投公式:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300为模拟定投标的,定投方式为月定投,红利再投资,此模拟为历史模拟收益率,使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益,也不代表未来的预期收益。

历史上来看,能够从2011年7月15号的高点一路定投到2015年6月12号5000多点的高点,那能够获得的是翻两倍还多的收益。

所以即使定投在最高点上,一般也不会超过两年时间让你持续亏损。甚至你在定投过后,会感谢当时亏损的时间让你收获足够多的筹码,会心想要是当时低的时候应该多买一点。

假设现在在2900点附近定投沪深300和中证500指数,当指数经过很多次波动,向上向下波动,再回到3000点时,定投亏钱还是赚钱呢?

结果显示定投还是赚钱的。

原因在于在指数向上涨过程中,比如每周四定投2000元,会发现在高位时2000元买到的份额是少的,当指数跌到2700、2800的时候,同样的钱买到份额是多的,就是通过低位多买、高位少买,同样的钱买到份额不一样,就导致了大家同样指数回到了同样的原位,获得的是正收益。

比如在2008年6月份2900点时定投,到2009年7月份,定投了将近一年时间,获得的收益,定投上证综指获得的收益是31%,定投中证500获得的收益是42%,历史上在3000点附近定投,市场波动上下又回到3000点,你会发现正收益的概率还是很大的。

所以定投靠什么盈利呢?

——靠波动盈利,只要市场有波动,不是单边的,比如单边只上涨不下跌,或者只下跌不上涨,你就一定会获得一个比较相对好的买点或比较满意的投资的结果。

想告诉大家的是,定投是依赖市场波动盈利,只要有波动就有盈利的机会。当然不是告诉大家定投是万无一失的,还是希望大家能够通过合适的定投方式来平衡自己的买点。

而因为指数基金是非常透明、资金利用效率高的一种方式,非常适合定投。历史上来看,选择被动基金投资是一个相对不容易出错的中等偏上的选择,可能不是收益最高的选择,但是如果从全市场平均来看,定投指数也是相对较好的选择。

定投需要注意什么?

第一,定投不要频繁切换产品。如,最近两个季度成长股表现非常好,是否之前定投了沪深300,就把沪深300全部卖掉,定投5G、定投芯片、定投中证500呢?

这样频繁的切换可能过一段时间假如市场风格发生了进一步的变化,之前收集低位蓝筹的筹码就被自己扔掉了。所以定投要有一定耐性,比如做一到两个季度再往后看,甚至定投几年都没有问题,不要说短期市场风口在哪儿,近期芯片强、新能源强,就把产品切过去,不要这样。

第二,持仓不要过于极端,就是说如果手上现在定投的只有成长股,也建议最好以价值的品种长期作为底仓,两边均衡一下,定投的心态会更好,避免在市场出现极端行情之下心理压力过大。做资产配置、做投资,还是希望获得长期稳健的复利收益,而不是在某一年一定要挣多少,极端压到某一个方面,这不是我们做的事情。建议大家持仓不要过于极端。

第三,既然在做定投,就需要知道定投同样一个指数基金,你的场内场外代码是不一样的,同样是在场外的份额当中,A类份额、C类份额也有不一样的地方。

A类份额跟C类份额的区分是什么?

收的费率方式不一样,A类份额会收取大家的认购费、申购费,但平时不会收取消费服务费。C类份额不收取大家的A类和C类的认申购费,而且赎回时往往收费更低,但是会收取每年0.3%、0.4%的年化销售服务费,但是这个费用会每天收取。

换句话说,如果大家希望持有的时间短,建议大家优先选择C类的份额,如果大家持有的周期长,如持有两年、三年以上相对一次收费更合适,就选择A类。

对于大部分投资者来说,可以先通过C类体验一下,如果觉得这个品种确实适合我,波动性没有问题,再选择A类做长期投资也是可以的。所以C类大家一定要利用好这个份额费率所给我们带来的优势,能够节省大家一定的成本。

产品如何搭配?

建议大家通过核心+卫星的方式来做自己的持仓和组合。

什么是核心?

就是宽基,可以从沪深300、中证500、上证50这三个里面可以选一个作为长期去持有,我们比较建议大家的是沪深300,因为每一个国家都有一个指数能够代表这个国家长期的发展趋势,在美国可能是标普500,在日本是日经225,在中国是沪深300,沪深300可以作为长期的底仓去持有,能够较好的平衡组合波动。

市场的机会具备短期的特征,如阶段性创业板有机会,阶段性的5G、新汽车有机会,可能是1-2年,甚至3-5年的一个机会,看中的是结构性的一些发展机遇,这时候可以选2只行业或Smartβ作为自己的持仓组合之一加入到定投组合里面。

换句话说,沪深300长期小额定投,阶段性的投资创蓝筹、创成长或者5G、新能源车这样一些组合,总共3只来做一个组合,剩下2只可以做波段,比如最近涨得多,先卖一半都可以,但是沪深300或中证500,建议大家持有的周期更加长一点,它更加看重的是中国长期成长的方向,不要说几个月做一个波段,这样可能不太合适。

核心+卫星能够帮助大家平衡自己的风险波动,如新能源涨得好,或者5G某一段时间波动比较大,对其他的产业影响并不大,所以整体的承受就会感觉还好,一段时间下来整体来看都是挣钱的,就不会出现短期波动就卖掉了,更多的是从大家持有的心态上去给大家做的一个考量。

本文内容根据华夏基金高级策略分析师魏威先生线上直播内容整理,版权归作者本人所有,未经授权不得发布。

风险提示:本资料仅为服务信息,不构成对于投资者的实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息,如有变更,请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险,投资者需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》,自行做出投资选择。

现在定投买哪只基金好?推荐两只基金做定投

现在提问的人越来越多,现代的人节奏很快,大家就希望你给他几只基金定投,不想看太多的文章。所以抖音很火,因为节奏很快,很符合当下人的生活习惯。而看文章的人越来越少了,因为看文字太累。

我不觉得这是一种好现象。文化传承几十年,大部分靠的就是文字在传输,虽然现在的4G、5G时代,会加快视频的传播。但是文字还是有自己的魅力存在的,所以西西还是坚持写作。



正是由于浮躁的社会,生活节奏的加快,大部分人跑过来就直接问:推荐两只基金来定投呗,买哪只基金比较好?等等诸如此类的问题。有的时候会哭笑不得,不知道从哪里说起,大多数时候只能回复“根据每周四的基金定投实盘提供参考”、或者回复“长期只买一只基金的话,推荐无脑定投沪深300就可以了”。

其实很多时候不是不想推荐基金,而且大部分人并不了解基金定投的原理。即便我给了他一个基金代码,大部分人还是赚不到钱。如果这只基金马上上涨,大家觉得这个老师能力不错,如果这只基金不涨,一路横盘甚至下跌,大家觉得这个老师是忽悠人的。而大部分时间基金都是在横盘或者下跌的。都说A股熊长牛短,一个熊市可能会持续三五年,但是牛市的时间一般都是一年左右就结束了。




像我也做了几次的直播,我讲的内容大部分还是理念层面的知识。因为如果你的理念不成熟,就很容易犯各种各样的错误。这个就是道和术的区别了,粉丝需要的是一个基金代码,这是属于“术”层面的需求。而我们更多想传授的是基金定投的理念这是属于“道”层面的。

当然,好的基金我也讲了不少了,以红利代表的四只基金:
上证红利、深圳红利、中证红利、红利机会都是不错的基金;
以50类指数代表的基本面50、50AH优选、央视50;
以可转债为投资对象的可转债基金;
以A股龙头公司为代表的恒生A股龙头指数;
以行业为代表的中概互联、医药100、中证白酒、易方达消费等


而且我们每周四的基金定投实盘也都是在这些优秀的基金里面做选择题。之所以做基金定投实盘,就是因为很多人看了理论,然后去基金定投的时候,还是不会怎么买。所以,世界并不缺乏美,只是缺乏发现的眼光。


微信公众号:西西定投,欢迎关注交流。

2021年至2025年基金定投推荐(小白看过来)

想要工资定投的基金小白看到这里就不要滑走了,一篇文章解决你的所有疑问!

目前没时间看的同学强烈建议码住,后面慢慢看!(持续更新基金知识)

任何同学有疑问可以评论区直接问!你不懂的问题我或者其他同学都可以给你解答!

开门见山一、每个月工资应该定投什么基金?

1、富国天惠成长混合(LOF)A(161005),基金经理朱少醒。

背景:朱少醒于2005.11.16就职该基金基金经理,带领该基金经历过两轮牛熊转换,期间从未更换过基金经理,可以说该基金的每一分钱都是朱少醒赚的。在2008年的牛熊转换中,朱少醒的回撤达到了47.34%,这一点也给他敲响了警钟,让他学会了做事更有节制,在此之后他更加严格地控制了自己的欲望。到目前为止,他管理基金15年,年化收益率为21.98%(数据来自wind)任职回报率2135.63%(数据来自天天基金),直白一点,也就是你在2005.11.16花100块钱买入该基金,到2021.01.12为止,你已经拥有了2135.63块钱,这个年限和收益率目前傲视群雄。

学长推荐定投该基金的人群:抗回撤能力中等,资金可长期放置的同学

2、易方达中小盘混合(110011),基金经理张坤。

背景:张坤于2012.09.28就职该基金基金经理,他表示,自己从不会在自己不擅长的领域进行投资。投资前,他往往会对公司的成长性,护城河等关键标准进行潜心研究,一旦持有就不会轻易换手,茅台和五粮液等优质企业,他一拿就是五年。到目前为止,他管理基金8年,年化收益率为27.19%(数据来自wind),任职回报率747.96%(数据来自天天基金),直白一点,也就是你在2012.09.28花100块钱买入该基金,到2021.01.12为止,你已经拥有了747.96块钱,这个收益率略高于风格稳健的朱少醒。

学长推荐定投该基金的人群:抗回撤能力较强,看好白酒发展,期望高收益的同学

3、兴全趋势投资混合(LOF)(163402),基金经理董承非。

背景:董承非于2013.10.28就职该基金基金经理,但他早于2007.02.26就开始了他的基金经理生涯,十四年来,他的投资生涯突出了一个“稳”字,即使在目前,大多数基金经理均持仓白酒的情况下,他仍然坚持自己的选择,十大重仓内仍没有白酒的踪迹。迄今为止,他已斩获10座金牛奖杯,没有白酒的加持,他的任职年化回报仍达到了16.59%(数据来自wind)。是不折不扣的公募业“长跑健将”。到目前为止,他管理兴全趋势投资混合7年,任职回报为352.90%(数据来自天天基金),直白一点,也就是你在2013.10.28花100块钱买入该基金,到2021.01.12为止,你已经拥有了352.9块钱。收益率虽然没有朱少醒和张坤高,但董承非胜在稳健,他把不赚最后一个铜板的投资理念发挥到了极致。

学长推荐定投该基金的人群:抗回撤能力弱,认为白酒目前存在一定泡沫,不追求过高收益的同学

二、如何定投?

以每月可以投入基金中1000块钱为例,以此类推。

1、对于想以投资基金代替银行储蓄的同学来说,你可以1000块钱全部投入

2、对于想通过操作增加收益的同学来说,你每月拿出300块钱进行定投,剩下700块钱择机建仓其他基金,通过高抛低吸来实现收益最大化。(可以跟学长操作,学长每次仓位变动均会在当日两点半左右更新)

三、具体操作?

以支付宝为例,你点开某一个基金(学长以兴全趋势投资混合为例)

可以看到图中有一个定投选项,点进去就可以了。

四、为什么不选择定投指数型基金?

数据背景:

2020年沪深300指数收益率为20.8%,内地股票型基金年内平均收益率为47.98%,偏股混合基金年内平均收益率45.22%。

2019年沪深300指数收益率为38%,内地股票型基金年内平均收益率为47.33%,偏股混合基金年内平均收益率44.96%。

这意味着基金普遍能够大幅跑赢指数,而如果我们选择基金中的佼佼者,那我们的收益率将显著跑赢大盘。

问题来了,既然主动基金更好,那为什么股神巴菲特那么推崇指数型基金?

首先我们要知道,指数就是盘内资金相互博弈的结果平均分。

美国形形色色的基金公司大都已经相当成熟,而美国盘内的资金大都由这些基金公司的基金经理来操控,他们之间相互博弈,最终成绩基本都可以与平均分相差不大。

而中国的基金公司仍处于上升期,我国仍有大量资金掌握在散户手中,而这些散户由于缺乏成熟的知识体系和投资管理方法,往往在博弈中取得较低的收益率甚至负收益率。也就是说,正是由于我国散户掌握了大量的资金,他们所获取的低收益率才能够拉低我国的沪深指数收益率。

而我们选择指数基金时,就相当于同时投资了散户和基金经理

当我们选择主动基金时,就相当于我们只投资了基金经理

打个广告

目前已经开设了基本面交流群,我会通过每天对新闻联播的解读来给你提示投资机会(每次午盘开盘前更新,给你足够的操作时间,后续还会把各大机构的每周研报汇总发到群里供大家参考),例如,乡村旅游这个概念我在2021.02.28的新闻联播分析中就已经点出来了,并于2021.03.08点出了携程(均有据可查),包括农业机械(2021.03.17点出)、风电水电(2021.03.13点出)这种投资机会,我也会第一时间点出(点出之后你再配合K线图,就会很容易找到买点),有了方向你再去选个股就会容易很多,另外,群里面的朋友也会把一些信息发到群里,群里氛围还是不错的,有意者可以私信我。(有偿但不会贵)

如果喜欢,请双击加关注,如有疑问可以评论区讨论,同学们的每条评论都会回。往期回顾:硬核学长:2021年基金趋势预测硬核学长:大盘重新站上3500点,该怎么应对?硬核学长:2021年投资风口分析(附基金操作)

有哪些适合长期定投的基金?

声明:利益相关,阿牛定投创始人

鼓掌,给题主鼓鼓劲,要定投15年可以真正算是长期理财了,希望能够坚持,享受到时间与复利的强大力量。

15年的时间,正常情况下可以跨越一个完整的经济周期,也就是说不仅会经历经济的上行,还会经历经济的下行。但你无法分辨上行何时开始,下行何时结束。

适合长期定投的基金应该是这样的:

长期收益率好,稳定,交易费用低风险小,能承受低门槛,适合长期投入(不要动辄多少万起购)产品正规,严格监管

首先,绝不能只选一只单独的基金定投,而是要做一个基金组合来做长期定投。现代的投资组合理论证明了当组合中的资产类别相关性不大时,在保持原有预期收益的情况下,风险将会大幅降低。有进一步兴趣的童鞋可自行百度脑补现代组合理论MPT(Modern Portfolio Theory)资产组合理论_百度百科。

MPT 理论由哈里·马科维茨提出并获得了 1990 年的诺贝尔经济学奖。今天,MPT 已经成为所有专业机构管理资产组合的框架,用来构建FoF基金中的基金,高大上吧。

下面我们就一步步的来构建适合题主长期定投的基金组合,可以叫你的私人FoF(Fund of Fund),通俗点也可以叫超级基金。

第一步 配置资产类别

什么才是一个好的投资组合?回答:组合的各个成员之间最好要有本质区别。

把老虎和狮子组合在一起,我们得到的除了兽性还是兽性;而好的投资组合就像老虎、棒子、鸡在一起,刚柔并济,才可以大杀四方,因为它们各有各的特点,互相补充。

老辈经常说命中缺水就要取个带水字边的名字,把水补上,这辈子才有好运数。金木水火土的完美组合俗称五行,相生相克,这是我们老祖宗对组合与均衡的认知。相比之下,金银铜铁就是个三流组合。

基金组合也一样。

通过对市场上各类资产进行筛选,可以选定下面四大类资产进行定投,它们的组合既能保障收益,又能很好的降低风险:

它们的作用里都有分散风险?对,这就是MPT资产组合理论的精髓:几类资产的相关性(同涨同跌的可能性)越小,组合起来风险就越能被有效分散,预期收益还不会变化。

咱们选取最近5年这四类资产的数据,做相关性分析(1代表完全相关,0是完全不相关)来看看他们是否满足MPT要求。可以看到,它们之间的相关性最大的不超过0.33,全属于弱相关,甚至还有专业投资对冲风险最喜欢的负相关,非常符合MPT要求。

把不同的投资放在篮子里形成投资组合,就能在保持高收益的同时,把风险大大减小。因此,一定要定投恰当的基金组合,而不要只定投一两只基金。记住,不要一个人去战斗。

一个人的思考很容易受到局限,或者形成刻板思路。想要有长期稳定的低门槛投资,最好在投资前吸取下前人的经验。关于前人经验这块,爱逛某乎的你们一定没少看过相关文章书籍,现在大数据计算精准,信息丰富,这是一种非常好的学习方式,但作为一名科班出生的投顾,我还是建议新手小白(注意啊,这里是说新手朋友,老手朋友们往往有了自己的判断力,也养成了自己的投资习惯)选择其它更新更快,资讯更新的学习方式。

因为市场是在不断变化的,你在网上看到的资料不一定符合当下投资的情况,信息更新不及时,就会给你的理财带来风险。尤其是对于新手朋友,一开始养成的理财逻辑和投资方式非常重要。

其实我们也对新手朋友设置过专门的入门1元课程,主要为的就是帮新手体验实操,以及规避常见踩坑,所以也配备了真人老师来辅助答疑。

课程不长,每天抽个十几分钟出来,共计12天课时,感兴趣的朋友可以试试

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第二步 为各个资产类别挑选最适合的基金

挑选基金时一定要遵循下面的原则:

一定要是公募基金。相比私募基金、P2P或者其他理财产品,公募基金是监管最严、信息最透明的大众理财产品,安全正规最好是被动管理的指数式基金,它们的长期收益超过了绝大多数主动式管理基金,管理费也比较低哦想要获得更高收益,就要定期做资产再平衡,所以挑选的基金要能够实现低成本的相互转换

好啦,经过挑剔眼光的筛选,我们从近2000支公募基金中选出了5支形成基金组合:

有的童鞋会问,为什么选用上证50而不是沪深300代表大公司股票这类资产呢?这又回到了我们前面谈的资产相关性上啦。常用的沪深300虽然也是大公司股票指数,但它与创业板指数的相关系数为0.52,在定投的分散风险上面表现不如上证50与创业扳指0.33的组合。

题主每月投资这5支基金,就相当于把鸡蛋分散到正确的四个大篮子里啦!

【为什么要选指数或ETF基金】

尽量投资指数基金,指数涨了就赚钱,简单粗暴有效。不要想着去寻找什么“最牛基金经理”或“今年涨得最好的基金”,它们早晚会给你挖个坑,回归平庸。

任何基金经理都不可能长期战胜市场。那些套着巨大光环的长胜故事基本上都是:

他的最牛基金已经封闭(不接受新的投资了)。同一家公司的其它基金总是给这个最牛基金捧场,在最牛基金后面操作,买股票则先让最牛基金买,卖股票也先让最牛基金卖。

说到这,冰雪聪明的童鞋应该马上明白了,所谓某家基金公司的最牛基金都是一段时间内,这家公司为了市场品牌效应做的公司策略罢了。

历史已经证明了,长期投资,就要选用指数基金定投,收益跑赢绝大部分其它基金。

第三步 定制组合比例

虽然同样是5支基金组成的组合,不同的组合占比就会带来不同的预期收益和风险,因此,针对每个人的情况,需要制定符合自身要求的组合比例,就完成基金组合的定制啦。

这一步一般是通过风险测评来完成,不同风险承受力的人适合不同风险级别的基金组合。一般来讲,定投持有的期限越长,家庭年收入越高,风险承受能力就越高哦。

了解风险承受力后,就可以用一些专业的方法计算出最适合的基金组合比例,保证组合的收益与风险最优化。我们举个例子,在阿牛定投(广告一下,微信公众号aniudt)产品中,针对风险承受力适中的人可能会推荐下面这个组合比例:

就是最适合你的超级基金FoF啦! 这个组合比例计算相当复杂

有些朋友说看到这个组合感觉好像懂了,但是真到选择时又犯了迷糊。也对这个比例不太理解,关于这部分也可以在我们的小白训练营讨论,不仅有老师指导,还可以和其它学员探讨,我就不一一回复了。

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第四步 定投过程中要不断调仓(买入卖出)吗 ?

尽管最初的定投是按最优比例进行的,但过一段时间后,超级基金组合中每支基金涨跌是不一样的,所以就要通过基金转换调整回到最优比例,这就是资产再平衡。(请各位自行百度脑补 资产再平衡)

资产再平衡能给投资者带来超额收益,在投资界这可是专业金融机构一定会用的专业资产管理方法,也叫“免费午餐”。

你可以通过两种方法做资产平衡:

主动平衡:每次定投或取现超级基金时,动态分配每支基金的购买金额,主动保持组合的最优比例。定期平衡:当市场波动较大时,主动平衡的效果会减弱,因此,每半年,阿牛会通过基金转换给你的资产做一次定期平衡。

主动平衡不需额外费用,而定期平衡的费用是极低的,绝大多数情况下连资产总值的万分之五都不到,再平衡越多,赚的钱就越多哦。

你不相信免费的午餐?那好,用数据说话:最近5年,定投上面那5支基金的超级基金组合,资产再平衡带来最多最高1.62%的年超额收益,相当于在银行多存了个定期。


看到这里你是不是心动了,对于一些忙碌的小伙伴, 这部分收益相对省心省力,既然如此,不如来找专业的人教你做专业的事!,即可解决你的后顾之忧。

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最后,历史验证

俗话说百闻不如一见,之前说了这么多,各位童鞋可能还是有点迷茫,所以就让咱们用历史实际数据来告诉你定投基金组合的表现吧。以下是风险级别为5的超级基金最近五年表现,以及与代表中国股市平均收益的沪深300指数的对比,有图有真相。

实践验证,定投基金组合最近五年的表现完爆股市大盘。

针对性的回答题主的4个问题:

1. 不要只选一支基金定投,要投就选一个组合(当然,构建组合有方法,不能乱选)

2. 关于收益,定投的收益计算是个比较复杂的事,因为你的本金投入的时间不一样,所以一个单纯的年收益很难完全说明问题。可以到阿牛定投里面模拟一下15年的收益情况。

3. 定投基金组合后,需要进行资产平衡,能够获得超额收益。

4. 长期定投,一定要选指数基金,长期收益最靠谱。

基金定投应该选什么样的基金?

如果你还是新手小白,非金融老司机,建议重点关注“被动型指数基金”。

我们最常见的沪深 300 指数,它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成,覆盖了 A 股 60% 的市值,最能反映整体的市场走势。

对新手来说,要判断一个行业的发展并不容易。

香港首富李嘉诚的儿子,曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯,占股 20%,可惜两年后就全部卖出。 如果他能持股到现在,身价早就超越了自己的父亲……

连这种大佬也不一定能看准各个行业,作为普通人也不要太高估自己的能力。

当然,如果你真的非常看好某个行业,而且你有足够的耐心等待行业爆发,那肯定是可以买的。

如果还是小白,我觉得可以重点关注沪深 300 这类市场指数。

但并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买,指数基金的命名规则是这样的:

基金公司名字 + 指数名称 + 后缀,例如:易方达沪深 300 ETF 联接 A,而后缀又分为:A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……

新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的,这些要么不是纯指数基金,要么手续费不划算,其他几种都可以选择。

比如说,易方达沪深 300 ETF 联接 A、博时沪深 300 指数 A,嘉实沪深 300 ETF 联接(LOF)A 等。

如果你想了解哪个更值得买,接着看下去吧!

我花了半个月的时间,以支付宝基金为例,写下了这篇基金实操攻略文,几乎把你能想到、关于基金的疑问都写出来了!

整理出了所有我在知乎回答过的基金理财高赞精华内容,来帮助你对指数基金建立系统性的认识。

我会用毕生所学,手把手教你指数基金定投:

从入门到精通,保证干货满满,只要认真看完,财务自由不是梦!

全文一万多字,保证简单易懂没有营销广告,相信我:

绝对胜过你买的高价理财课程!

全文目录如下:

为什么建议你做指数基金定投?赚钱之前,先搞懂这些概念微笑曲线:基金定投赚钱的秘密手把手教你看懂基金信息手把手教你买入基金定投手把手教你卖出基金定投基金定投有啥缺点?100% 赚钱吗?搞懂基金定投的 10 个常见问题

如果你是小白,强烈建议你从前往后认真看,如果你已经对基金有一定了解了,可以挑选自己感兴趣的段落看。

总之,关于基金的任何问题你都能找到答案。

文章篇幅有点长~看不完可以先收藏起来,等有时间慢慢研究; 但不要只收藏不点赞,更不要忘记看!一、为什么建议你做指数基金定投?

每个人都渴望过上更好的生活,如何理财赚更多的钱,这是一个长盛不衰的话题。

有理财意识是好事,但不少人幻想着一夜暴富,盲目理财的下场,极有可能是血本无归。

2018 年 P2P 行业迎来爆雷大潮,数千家平台倒闭、跑路…… 投资者的钱一夜蒸发,损失惨重。

实际上,各类理财产品都有一个大概的收益范围:

理性的投资,首先要管理好自己的欲望。

当你看到明显不正常的高收益时,你就应该保持警惕:世上没有免费的午餐,高收益的背后一定是高风险。

那么,为什么指数基金定投是一个好主意呢?

我们先不纠结什么是 “指数基金定投”,这里直接把它的优点告诉大家。如果你觉得这是一种适合自己的理财方法,后面的实操教程一定不要错过。

优势 1:每年 10% 收益不是梦

有句话叫做,“道路是曲折的,但前途是光明的”,用来形容指数基金定投就非常贴切。

它投资的是股市大盘,只要我国经济不断向前发展,股市跟着经济走,这种理财方法就大概率赚钱。

所以也有人说,买指数就是买国运。

而且股市是有波动周期的,我国平均每 7 年就会出现一次牛市。最近两次牛市,分别出现在 2007 和 2015 年,而今年也有走牛的迹象:

直接说结论:

只要坚持长期定投,在平时分批买入,在牛市时卖出,要实现每年 10% 的收益并不难。

对绝大部分人来说,投资股市一定要避免短期的追涨杀跌,用时间换空间更加实际。

优势 2:分散风险,安全性高

“股市有风险,投资需谨慎”、“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”……

这些话相信你已经听到耳朵起茧,但具体要如何做呢?

其实,指数基金定投 天然就是一种分散风险的投资方法。

因为它会帮你同时买入上百只股票,避免全仓踩雷垃圾股;

而且它是一种长期投资,每个月定期帮你买入,也避免你一次性买在高位,被深度套牢。

另一方面,股票都是在上海和深圳证券交易所买卖,资金也在银行托管,不会出现 P2P 跑路的情况,安全性毋庸置疑。

优势 3:操作简单,强制储蓄

在现今社会,很多年轻人都习惯了超前消费,不断透支自己的信用卡、花呗、白条……

等疫情一来,才发现自己在 “财务裸泳”……

老祖宗说,手中有粮,心中不慌。如果你实在忍不住花钱,基金定投可以帮你强制储蓄。

具体操作非常简单,你只要提前设置好时间,比如在每个月发工资的第二天扣钱定投,那么基金就能帮你截留下一笔钱,积少成多,积沙成塔。

也有人做得更狠,设置完之后就把基金 APP 删掉,以防自己手贱卖掉基金……

所以疫情过后,如果你想报复性存钱,基金定投值得考虑!

优势 4:方便灵活,快速调整

相比年金险等其他理财方式,基金定投另一大优势就是灵活:

最低每月 10 元就能投资,非常适合刚工作没什么钱的年轻人。如果你中途需要结婚买房,或者有其他更好的投资方式,可以根据盈亏情况随时卖出。

但如果你买的是年金险,可能前 5 年都是亏钱的……

正因为指数基金定投有以上这些优势,我建议以下人群重点考虑:

1、普通上班族

有句广告叫做,“点滴积累,成就梦想”。

基金定投每月 10 元就能理财,可以帮我们存下一笔钱,只要坚持长期投资,以后买房、买车、结婚都能帮上忙。

2、大忙人

基金定投操作简单,不需要每天花时间盯盘。

把这些时间省下来,可以花更多精力在自我成长上,也可以更好地陪伴家人。

理财的第一定律是,不要指望靠理财暴富,努力提升自己才是王道。

3、长期规划者

如果你对未来有清晰的目标,比如孩子 18 岁要出国读书,自己 60 岁前要存下 200 万,都可以通过基金定投来实现。

基金定投讲究长期投资,避免短期的追涨杀跌,只要有足够的耐心,等到牛市就很容易赚钱。

二、赚钱之前,先搞懂这些概念

成熟的投资者一定知道自己买的是什么,如果搞不懂,宁愿不赚钱也不去碰,这也是区别于韭菜的最大差别。

在这部分,我们来搞懂什么是 “指数基金定投”,其实拆开来看就没那么难了。

1、指数:快速了解股市整体涨跌

股市里有上千只股票,每个人买的股票都不一样,我们怎么知道今天大部分人是赚钱了,还是亏钱了?

这个时候我们就要用到 “指数”,它由市场上 N 只股票的价格计算得出,如果指数上涨,可以理解为大部分股票都涨了,反之亦然。

再举个指数的例子:

我们可以把一个班孩子的数学成绩加起来求平均数,这就是 “数学成绩指数”。

如果指数上涨,说明孩子们的数学成绩提高了。

常见的股市指数有以下几种:

例如最常见的沪深 300 指数,它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成,覆盖了 A 股 60% 的市值,最能反映整体的市场走势。

除此之外,还有一些指数只反映某个行业或主题的股票价格走势,例如保险行业指数、军工指数、人工智能指数等。

对新手小白来说,要判断一个行业的发展并不容易,建议重点关注沪深 300 这类市场指数。

2、基金:专家集中理财

股市中总是不乏暴富神话,很多人渴望炒股致富,但毕竟炒股不是炒菜,普通人可能连 K 线图都看不懂。

于是,不少人想到把钱给高手帮忙炒,基金公司就是这样的 “高手”。

基金把成千上万人的资金集中到一起,主要投资 3 种资产:

股票债券现金类资产

根据各类资产买得多还是买得少,基金又可以分为几种类型:

今天要说的 指数型基金,属于股票型基金的一种。

普通股票型基金不会只买股票,可能会拿出一部分钱(例如 20%)买债券,所以它的走势和股票、债券都有关系。

而指数型基金,大概 95% 以上的钱 都用来买指数成分股,价格波动会比较厉害。

牛市的时候,指数型基金涨得最猛,熊市的时候,指数型基金跌得最惨。

3、定投:分批买入,平摊成本

如果你问炒股最怕什么,抄底抄在半山腰算一个,高位接盘也算一个。

悲观一点说,没有人能准确预测股市的底部和顶部,为了避免把炒股炒成赌博,定投就是一种降低风险的方法。

定投不难理解,就是 “定期、定额、分批” 买入 。比如说,每月 10 号花 1000 元买入沪深 300 指数基金。

由于基金走势是不断波动的,每个月 10 号的价格都不一样,最终我们手头上的基金,一定是一个 平均化的价格。

这就像有的家长,不要求孩子考第一名,当然也不希望考倒数,在班上排中间就好了。

定投不是什么新鲜事物,其实我们每个人都参与过定投,最典型的例子就是社保的养老保险基金。

每月发工资之前,公司都会帮我们交社保,等我们退休后,就可以每月收养老金了。

像养老保险这种关系到国计民生的投资,国家都选择定投的方式,就是因为定投是久经考验、值得信任的投资策略。

三、微笑曲线:基金定投赚钱的秘密

在了解完基本概念后,我们要开始进入深水区了。

大部分人之所以亏钱,是因为连自己买的是什么都不知道,所以希望你能坚持看下去,先把内功心法练好,要不然打出来的都只是花拳绣腿,没有任何杀伤力。

基金定投赚钱的秘密,还得从“微笑曲线”讲起。

直接说结论:

定投想赚钱,首先必须克服人性的恐惧,越跌越买,不断地摊低成本价。

坚信道路是曲折的,前途是光明的,等牛市到来,我们就能迅速扭亏为盈,甚至收获每年 10% 以上的收益。

如果你想进一步了解,可以看看下面这个例子,但数字可能有点烧脑,如果你不想深究,也可以跳过看后面。

今年年初,股市行情非常火爆,小李想拿出 4 万元买指数基金。可选的投资方法有两种:

一次性投入:看准时机,一次性投入 4 万元基金定投:不追求买在最低位,每月投 1 万元,连续投 4 个月

到了 5 月,基金的价格走势如下:

那么,两种投资方法有什么差别呢?

投资方法 1:一次性买入

如果在年初一次性买入,价格 1 元,到了 5 月份,价格还是 1 元,小李只是坐了一回过山车,不赚不亏。

如果小李沉得住气,从 1 月等到 4 月,而且运气好到极点,买在最低点 0.5 元,到了 5 月份,价格回升到 1 元,收益 100%,能赚 4 万。

如果小李眼看身边的人越赚越多,在 2 月实在忍不住了,以 1.5 元的价格全仓杀入,结果一买就跌,到了 4 月绝望砍仓了,那么就会亏损 67.5%,4 万变成 1.3 万……

由此可见,一次性买入的风险非常大,有可能爆赚,也有可能血亏。

投资方法 2:基金定投

假如小李不追求抄底逃顶,采取分散投资的方式,每月买入 1 万元基金。

第 1 个月:基金价格是 1 元,投入 1 万元可以买到 1 万份基金。第 2 个月:基金价格是 1.5 元,1 万元可以买到 0.66 万份基金。

以此类推,四个月下来小李一共买到 4.66 万份 基金。

在 5 月时,基金价格回升到 1 元,小李卖出能拿到:

4.66 万份 x 1 元/份 = 4.66 万元

对比 4 万元本金,小李 5 个月赚了 0.66 万,也就是 16.66%。

相对于一次性投入的爆赚或血亏,基金定投追求分散风险,并且获得平均化的收益,是一种非常适合普通人的投资方法。

四、手把手教你看懂基金信息

好的,来到这一部分,你的内功心法应该学得差不多了,这时候可以开始实战演练了。

买对基金定投的第一步,你首先要看懂基金的投资信息,还是那句话,你必须清楚自己买的是什么,要不然直接去澳门走一圈就好了。

下面以支付宝的沪深 300 指数基金为例,仅作为演示,不代表推荐。

1、如何找到沪深 300 指数基金?

打开支付宝——理财——基金——搜索 “沪深 300”:

搜索结果是一堆沪深 300 基金的名字:

这里要注意了,并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买,指数基金的命名规则是这样的:

基金公司名字 + 指数名称 + 后缀,例如:易方达沪深 300 ETF 联接 A,而后缀又分为:A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……

这里给大家一个小建议:

新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的,这些要么不是纯指数基金,要么手续费不划算,其他几种都可以选择。

比如说,易方达沪深 300 ETF 联接 A、博时沪深 300 指数 A,嘉实沪深 300 ETF 联接(LOF)A 等。

如果你想了解各种后缀的差别,也可以简单看看:

普通沪深 300 指数基金:没有后缀,完全复制沪深 300 指数的走势,它不需要基金经理的主动操作,追求跟踪误差越少越好,因此也叫做 “被动管理型基金”。ETF 联接基金:基金可以在 场内(证券交易所)和场外(基金 APP)交易,“ETF 联接基金”就是通过场外交易,投资场内的“ETF 基金”,如果听不懂可以先不纠结。LOF 基金:除了可以在基金 APP 买卖,也可以用股票账户买卖,很多时候两处的价格还不一样,这又延伸出“套利”的玩法。分级基金:可以把母份额拆成 A、B 子份额。A 份额类似债券,追求稳定的收益,B 份额从 A 份额借钱炒股,涨跌更凶猛。分级基金的子份额非常复杂,建议小白先不要碰。增强型、价值型、等权重:在复制指数的基础上,加入了基金经理的主动管理,但 没有证据表明业绩一定会更好。后缀带 ABC:这种是买卖手续费的计算方法不一样,由于比较复杂,后面再专门介绍。

基金投资博大精深,一口吃不了一个胖子,建议新手先有个大概印象就好。

2、如何看懂基金基本资料?

以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例,你打开基金页面会看到密密麻麻的信息:

下面我们根据图中标注,逐项来看:

① 基金名称

刚才已经讲过,通常结构是:

基金公司名字 + 投资方向(指数名称)+ 后缀

现在基金公司越来越多,对新手来说,指数基金从 “十大基金公司”里面挑就好了。

② 基金代码

如同每个人的身份证号码,一只基金一个代码。

③ 日涨跌幅

表示 上一个交易日 的涨跌幅,也就是收益率。

需要注意:这个收益率 不是实时更新的,一般在当天股市收盘后,晚上才会更新。

④ 单位净值

表示 上一个交易日 的基金净值,也就是 基金的价格。

同样需要注意:这不是你今天的买卖价格,而是上一个交易日的价格。基金的价格不像股票实时更新,今天的价格也是晚上才会公布。

也就是说,你今天买卖基金的时候是不知道具体价格的,但是你 可以在股票行情软件(例如同花顺、通达信)查看对应指数的涨跌幅,最终指数基金的涨跌幅基本上是一样的。

这里还要特别注意,一些新手经常搞不懂基金净值,例如:

基金净值都这么高了,现在买就不划算了,要买就买净值低的基金。基金净值太高可能就会跌了,净值低的基金,未来更容易涨。

其实,这些误区都是套用了 股票价格的惯性思维,在基金上是说不通的。

对于指数基金,无论净值是 0.5 元还是 1 元,如果指数当天涨了 1%,它们的净值都会跟着涨 1%,我们的收益是完全一样的。

而对于普通股票型基金,比如净值 1 块钱的基金,基金经理每天都在买卖股票。

它今天可能持有每股 1600 块的贵州茅台(股票代码:600519),明天可能持有 1 块钱的包钢股份(代码:600010),但基金净值都可以是 1 块钱。

所以,不能单凭基金净值来判断“贵”或者“便宜”,基金净值高只代表过往业绩好,可能持有的股票早就换几轮了。

而基金净值低也只代表过往业绩不好,可能已经被深度套牢,净值还能再创新低,所以也不代表现在买就是划算的。

⑤ 中高风险、指数型

这里告诉你基金的风险程度、基金类型,例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 是中高风险的指数型基金。

⑥ 晨星评级

这是一种评价基金过往业绩的指标,一般 3 年以上的基金才有评级,最高等级是 5 星。

不过,指数基金不太需要参考晨星评级,因为走势只是跟着指数涨跌,而且新基金是没有晨星评级的。

3、如何看懂基金业绩走势?

一只基金好不好,什么晨星评级都是虚的,我们最关心的还是它赚不赚钱。

不过,股市未来的涨跌是没有办法预测的,我们只能拿过往业绩作为参考。

继续逐项拆解:

① 业绩走势

我们可以选择查看,近 1 个月、3 个月、6 个月、1 年、3 年的业绩走势。

深蓝色的“本基金”,指易方达沪深 300 ETF 联接 A;浅蓝色的“同类均值”,指所有沪深 300 指数基金的平均业绩;黄色线就是真正的沪深 300 指数走势。

对指数基金而言,图中 3 条线的走势几乎是重合的,因为指数基金本来就是复制指数的走势。

如果不是指数型基金,3 条线的走势一般不会重合。比如下面这只基金:

我们可以看折线图的最右边,“本基金”收益最高,然后是“沪深 300”,最后是“同类均值”。

这时候我们就可以说,这只基金表现非常不错,因为它跑赢了大盘指数,也跑赢了同类型其他基金。

② 历史业绩、历史净值

在“业绩走势”里,最多只能查看 3 年的收益率。

如果你想了解更多,可以点击“历史业绩”,最多可以查到基金成立以来的业绩和同类排名。

同样,在“历史净值”可以看到基金每天的净值和涨跌幅:

单位净值和累计净值之所以不一样,是因为基金过往曾经分红。

分红也有专门的页面,后面再来说怎么看。

如果你要买卖基金,价格按单位净值来计算;如果你要研究基金的过往业绩,看累计净值更加全面。

③ 净值估算

前面说过,基金的净值不是实时更新的,一般会在交易日晚上公布。

如果你在盘中想买卖基金,可以参考一下 “净值估算”:

以这只基金为例,其实从交易日的早上 9 点半到下午 15 点,基金净值一直在波动,当天估算下跌 0.49%。

它的原理很简单,基金每个季度都会公布自己买了什么股票,只要知道了这些,我们就可以把每只股票的价格汇总,最终算出基金的净值走势。

不过,因为基金每天都在买卖股票,但持仓股票是每个季度只公布一次,所以净值估算 有时候并不准确,我们参考一下就好。

4、想了解更多,专家看哪里?

作为一名新手,了解上面的信息也差不多了。如果你比较好学,也可以看看基金页面底部的“产品档案”。

老规矩,我们逐项来看看:

① 基金档案

有些信息前面讲过就不啰嗦了,这里有两个关键点:

资产规模:这只基金是 49.16 亿,规模中等。大家要避开一些“迷你基金”,因为基金规模少于 5000 万就要 “清盘”,也就是帮我们强制赎回,导致投资中断。基金托管人:基金的钱由银行托管,绝对不会卷款潜逃,安全性是非常高的。② 持仓和行业

这里可以看到,基金拿了多少比例的钱买股票、债券,或者其他基金。由于平时每天都有人赎回基金,所以还得留点银行存款。

想了解更多,还可以查看基金的 “重仓股” 和“ 重仓行业”。

有经验的投资者,可以参考这些信息来挑选自己看好的基金。

比如某只股票停牌发布重大利好,但股市里是买不到这只股票的,这时候就可以绕道基金,看看哪些基金重仓持有这只股票……

以上这些信息都来自《基金季报》,由于每个季度只公布一次,所以也存在过时的问题,大家参考一下就好。

③ 基金经理

这里可以看到谁在管理这只基金,还能看到她的学历、工作经验、过往投资业绩。

基金经理的常胜将军并不多,「 你好 Club 」建议可以参考这些资料,但切勿迷信,过去明星基金经理翻车的案例也不在少数。

甚至对于指数基金来说,几乎可以不看基金经理,因为只是复制指数走势,无法体现基金经理的投资能力差异。

④ 分红送配

由于易方达沪深 300 ETF 联接 A 没有分过红,下面是博时沪深 300 指数 A 的分红截图:

基金分红包括两种方式:

现金分红:直接发放现金,相当于“免手续费赎回”。红利再投资:不发放现金,而是发基金份额,相当于“免手续费申购”。

两种方式没有说哪种一定比另一种好,如果市场处于高位,现金分红可以“落袋为安”,如果市场处于低位,红利再投资更加合适。

五、手把手教你买入基金定投

恭喜你能看到第五段,有没有一种 “十年寒窗苦读”,终于要上高考考场的感觉?

好的,话不多说,我们要掏出 “真金白银” 买基金了。

1、买什么指数基金?

第二段已经给大家介绍过各种指数基金,这里直接说结论:

新手可以重点考虑 沪深 300 指数基金,它跟经济整体走势非常紧密,而且波动不会太剧烈,非常适合练手。

由于指数基金都是跟着大盘走,收益率都差不多,我们 选一只手续费低的就可以了。来对比一下:

可以看到,易方达沪深 300 ETF 联接 A 的手续费是最低的,所以下面的操作也会以这只基金为例。

2、花多少钱买基金?

在传统的理财规划中,每月投资多少钱涉及到你的理财目标、投资年限、预期收益率等。

作为小白,这里也有一个简单粗暴的方法:

每月拿出净收入的 10% 来定投,例如工资 5000 元,扣除衣食住行还剩下 3000 元,那么每月可以定投 300 元基金。

这样既不会影响日常生活质量,也可以存下一笔小金库。以后工资涨了,定投金额也可以跟着涨。

3、什么时候买入?

基金定投是“每月买入、持续数年”的投资,所以不用太在乎市场一时的高低,只要整体趋势向上,赚钱只是迟早的问题。

举个极端的例子:

就算从 2015 年 牛市最高点(2015 年 6 月 12 日,上证 5178 点)开始定投易方达沪深 300 ETF 联接 A,坚持到现在(2020 年 7 月 30 日上证 3286 点),也能赚 35%。

坚持就是胜利,这就是基金定投的魅力。

4、定投计算器怎么用?

可能有人会好奇,刚才的定投收益是怎样计算出来的?这里也顺便给大家科普一下。

百度搜索 “定投计算器”,我们点击第一条,打开的是“东方财富网”的计算器。

只要把标星号的地方填好,点击“计算”,右下角就会自动算出“定投收益率”。如下所示:

如果你不知道自己的基金选得好不好,可以算一下过往收益率。

不过数据仅供参考,投资有风险,过往业绩并不代表未来。

5、手把手实操步骤

我们一起来实操,如何在支付宝买入“易方达沪深 300 ETF 联接 A”,直接看动图:

2007 年牛市的时候,银行柜台挤满买基金的人,又要填单又要排队,现在买基金方便多了,手机上几分钟就能搞定。

这里只是以支付宝为例,其他基金 APP,例如天天基金、蛋卷基金等,操作方法都是类似的。

6、买入要遵守什么规则?

想去澳门赚钱,就得遵守赌场的规则,想通过基金赚钱,也得遵守交易规则。前面简单提过,基金交易分为:

场内交易:通过股票账户,在证券交易所买卖基金。场外交易:通过银行柜台、网上银行;支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等 APP,申购/赎回基金。

所谓的“申购赎回”,只是“买卖”换了个名字,不需要纠结。

对于新手来说,场内交易非常复杂,重点关注场外就好,这篇文章说的都是场外交易。

基金的交易时间和股市一致,周一到周五是交易日,并且 以交易日下午 15 点为分界线:

在交易日 15 点前:股市还没收盘,买入基金算当天的交易,买入价格按当天收盘价计算,当天也叫做“T 日”。在交易日 15 点后:或者非交易日想买基金,由于股市没有开盘,交易算入下一个交易日。比如周五下午 16 点买基金,要等到下周一才能交易,价格也是下周一的价格。

所以,如果今天股市大跌,你想按今天的价格买入基金,那就要记得在 15 点前下单。

另外,我们在 T 日下的单不一定会成交,要到 T+1 日才能确认有没有成交,成交了多少 “份额”。

基金份额和股票的多少股是一个概念,只是基金以份额为单位,股票以股为单位。

当 T+1 日的净值更新后,就可以看到我们的基金有没有赚钱了。

7、买入有什么费用?

平时买东西都是一手交钱一手交货,但买基金的 手续费,可以选择 “现在交钱”,也可以选择“以后再交”,用专业术语来说,也叫 “前端收费” 和 “后端收费”。

还记得吗?前面说过,有些基金名字的后缀有“A、B、C”,其实这代表收费方式。

后缀 A:代表前端收费,买基金时就要收“申购费”。在银行买基金,这个费率一般是 1%-1.5% 左右,如果在支付宝、天天基金等平台买,费率可以打 1 折。务必注意!后缀 B:代表后端收费,买基金时不收 “申购费”,赎回时再根据持有时间来收钱。后缀 C:不收申购费,但根据持有基金的时间来收 “销售服务费”。

相信大家已经看晕了,这里直接给出结论,如果你要做基金定投,直接选择名字带 A 的基金就好。

那么,每月定投 1000 块要收多少手续费呢?还是以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例,它的收费标准如下:

如图所示,只要买入金额少于 100 万,手续费都按 0.12% 计算。如果买入金额超过 1000 万,手续费按 1000 元封顶。

支付宝在下面也给出了计算公式,不过我们无需手工计算,在填写买入金额后,支付宝就能自动算出手续费 1.2 元。

这里再次提醒,如果去银行买基金,一般手续费是各种 APP 的 10 倍。如果不是非常信任银行的理财经理,其实没必要花这笔钱。

另外,基金的日常运作还会收 管理费 和 托管费 ,例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 每年分别收 0.15% 和 0.05%,属于比较便宜的水平。

这两项费用由基金每天自动扣收,我们每天看到的 基金净值已经扣完费了,所以平时大家感觉不到。

六、手把手教你卖出基金定投

常言道,会买的是徒弟,会卖的才是师傅。

基金定投讲究 “止盈不止损”,市场下跌的时候越跌越买,不断摊低持仓成本,坚持长期投资……但投资不可能投一辈子,什么时候卖出止盈最好呢?

对于纯小白用户来讲,如果实在不知道什么时候卖出,可以在 牛市来临的时候,定投已经获得了100%的收益,就可以卖出了。

下面再来进一步了解一下。

1、什么时候卖出?

目前,主流的止盈方法有 3 种:

① 目标收益率止盈法

投资前就要想清楚,这次想赚多少钱?

比如说 30%,那么从上证 2500 点投资,大概涨到 3250 点就可以卖出了。当然,也要看具体基金的实际涨幅。

这种方法简单粗暴,容易执行,不过缺点也很明显,有点 “拍脑袋” 的成分。

万一目标设置高了,每次都差一点才能卖出去,会让人非常煎熬;万一目标设置低了,一卖就涨,也会让人干瞪眼……

② 估值止盈法

买基金怎样才能更容易赚钱?其实在 “便宜” 的时候买入,在 “贵” 的时候卖出就可以了。

用行话来说,就是 在指数 “低估值” 的时候买入,“高估值” 的时候卖出。

估值可以这样理解:

分母是上市公司值多少钱,分子是上市公司每年赚多少钱,所以分母分子一除,结果就是 “买这家公司多少年能回本”?

如果几年就回本,说明价格很便宜,如果上百年都回不了本,说明太贵了,价格不合理。

我国股市平均 7 年一次牛市,指数估值会在一个大概范围内波动,有时候高,有时候低。

当指数估值在历史低位,就可以大胆买入,在历史高位,就可以考虑卖出。

作为新手,也没必要自己去计算指数估值,现在很多 APP 都会提供参考数据。以支付宝的 “指数红绿灯” 为例:

可以看到,目前沪深 300 的估值还处于正常水平,而创业板指数已经高估,可以考虑卖出止盈了。

③ 情绪止盈法

上面两种方法都比较麻烦,有时候无招胜有招,乱拳也可以打死老师傅。

当你发现银行柜台开始排长队买基金了,连菜市场的大妈都开始夸夸其谈股票投资大法了,这时候就应该考虑撤退。

钱是赚不完的,永远不要指望卖在最高点,见好就收吧。

2、手把手实操步骤

如果你已经决定要卖了,我们再来看看卖出的实操步骤,还是以支付宝为例:

整个过程非常简单,其他基金 APP,例如天天基金、蛋卷基金,操作都是差不多的。

3、卖出要遵守什么规则?

和买入规则类似,交易日 15 点前卖出,算当天的交易,15 点后算下一个交易日。

卖出基金的钱,可以选择 转入余额宝或者银行卡,两种情况 到账时间是不一样的。

如图所示,转入余额宝会比银行卡早两天到账,如果你急需用钱,卖出的时候就要记得选余额宝。

余额宝的本质是一种货币基金,我们把钱转进去后,每年还有 1% 以上的收益,虽然不多,但也比存银行活期强一些。

4、卖出有什么费用?

买卖基金是双向收费的,卖出的手续费一般按持有时间来计算:

基金鼓励长期投资,所以持有时间越长,赎回费越低。例如上图这只基金,持有 730 天(2 年)以上,就免收赎回费了。

如果想用基金来短期投机,那就不太划算了,因为持有时间少于 7 天要收 1.5% 的赎回费。

同样,支付宝也给出了计算公式,如果你数学很好,可以试着自己算一算。如果不是,赎回时基金公司会自动帮你算好,一般也不可能出错。

七、基金定投100%赚钱吗?

正如硬币有正反两面,凡事都有优缺点,基金定投也不是 100% 赚钱的。

前面讲了很多基金定投的优点,这里也泼点冷水,好让大家更加理性地看待这件事。

1、定投赚不赚,还要看卖出价

相信对数字敏感的朋友已经发现了问题:

基金定投通过分散买入,获得平均的 “买入价”,但是最终赚不赚钱,还要看 “卖出价”。

投资收益 = 卖出价 - 买入价

想把基金卖出一个好价钱,可以在牛市高位卖出,也可以采取 “基金定赎” 的方法。

基金定赎和基金定投正好是相反的操作,通过定期定额卖出基金,获得一个 平均的卖出价。

如果市场趋势向上,这个平均卖出价会比平均买入价高,一高一低就是你的盈利。

2、追涨杀跌是人性的弱点

基金定投讲究 越跌越买,不断地摊低成本价,这样才有机会在市场回暖时赚钱。

可是,很多人都是在牛市后期,眼红别人赚钱才开始投资。结果一买就跌,越买越跌,牛市变熊市,最终被深度套牢。

不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多……在巨大的精神压力下,还能坚持基金定投的人可谓凤毛麟角。

大多数人实在是看不到希望了,忍不住挥泪砍仓,浮亏变成了实亏,再也没有翻本的机会。

在牛市的高位贪婪,在熊市的低位恐慌,是绝大部分人都逃不掉的宿命。

所以说,基金定投不是必胜法,想赚钱也要讲究天时地利人和,并不是买完就可以坐等发财了。

八、搞懂基金定投的10个问题Q 1:我刚工作没什么钱,有必要定投吗?

理财是每个人都应该掌握的能力,和钱多钱少没关系。

换一个角度来想,你现在没什么钱,试错的成本也比较低,趁现在先把基金的坑都踩一遍,以后有钱就知道怎么投资了。

为什么很多一夜暴富的人,多年之后又会返贫,甚至生活比之前更糟糕,很大原因是缺乏管理金钱的能力。

钱少不去学理财,钱多了就是灾难的开始。

Q 2:眼红别人赚钱,现在定投还来得及吗?

通常来说,基金定投不考虑 “择时”,只要整体趋势向上,赚钱是迟早的事。

所以有这样一种说法:任何时候都可以开始定投。

不过,想最大程度发挥基金定投的优势,最好的时机是在市场下跌时开始定投,这样更有机会走出 “微笑曲线”。

如果在市场上涨时开始定投,又没有及时止盈,有可能走出 “倒微笑曲线”:

前面也举过例子,虽然在 2015 年牛市顶点开始定投,坚持几年也能赚钱,但这种情况非常考验你的心态和耐性。

Q 3:刚开始定投就亏了,还要不要坚持下去?

很多人定投之所以亏钱,是因为没有一个 合理的预期。

如果 前期亏损本来就在计划之内,那又有什么好慌的呢?

基金定投止盈不止损,越跌就应该越买,这样才能拿到更多 低成本的筹码。等牛市来到时,才能赚得更多。

另外,开始定投前可以做一次 “风险承受能力测试”,这个在支付宝、天天基金等平台都有。

当亏损 10%、30%、50% 时,你会有什么感受?会忍不住砍仓,还是坚持定投?

如果连前期亏损都忍受不了,可能你本来就不适合定投,安安心心买国债就好了。

Q 4:基金定投是时间越长越好吗?

基金定投和追女孩子一样,并不是傻乎乎地坚持就行的。

虽然说我国经济和股市是向上趋势,但中间的波动也非常剧烈,一个很浅显的道理,如果你没在 2015 年牛市卖出,可能就要等到 2020 年。

这样不但浪费了时间成本,收益也不是时间越长越高。

如果你中间急需用钱,还可能要吐血大甩卖……

Q 5:基金定投一定要买指数基金吗?

不是的,之所以推荐新手买指数基金,是因为它简单。

指数反映经济,只要我国经济发展良好,指数的趋势就是向上的。而且这是一种 “被动管理型基金”,不需要考虑基金经理的投资能力等因素。

市场上还有很多 “主动管理型基金”,过往业绩也非常不错。不过深蓝君建议你先入门,以后再考虑其他品种。

Q 6:行业指数基金值得投资吗?

和主动管理型基金一样,行业指数基金肯定也有投资价值,不过它们的挑选难度比市场指数基金更高。

现在社会分工越来越细,每个人都不可能了解所有行业。

香港首富李嘉诚的儿子,曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯,占股 20%,可惜两年后就全部卖出。

如果他能持股到现在,身价早就超越了自己的父亲……

所以说,连这种大佬也不一定能看准各个行业,作为普通人也不要太高估自己的能力。

当然,如果你真的非常看好某个行业,比如人工智能,而且你有足够的耐心等待行业爆发,那肯定是可以买的。

Q 7:基金定投真能实现每年 10% 收益吗?

虽然说基金定投大概率能赚钱,但每年 10% 收益只是一个笼统的数字。

要记住,实战不是算数学题,历史不会简单地重复。

我们既要心怀梦想,也要正视现实。

Q 8:买基金选过往业绩最好的就行了?

基金界有一种说法叫做 “冠军魔咒”,今年业绩最好的基金,下一年往往就业绩倒数,甚至出现大额亏损。

比如 “易方达新兴成长”,2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一,但在 2016 年却以 -39% 的亏损排名倒数第四……

其实也不难理解,风险与收益总是如影随形。

今年获得不同寻常的超额收益,很可能是采取了极端的投资策略,正好踩在点上了。

但没有策略可以 “一招鲜,吃遍天”,当市场风格改变,之前的绝招也可能变成昏招,这也是所谓的“盈亏同源”。

所以,投资不要迷信明星基金或者明星基金经理,保持独立思考更重要。

Q 9:基金定投可以用来准备孩子的教育金吗?

其实基金定投也好,年金保险也好,银行定存也好,这些都只是 理财工具,都可以用来做教育金规划。

给孩子存教育金,一般投资年限在 10 年以上,有机会经历两轮牛市,基金定投的平均收益相对高一些。

不过,基金定投的缺点也很明显,投资是有风险的,不是 100% 赚钱。

所以定投教育金,最好给自己留一个 Plan B,总不能亏钱了孩子就不上学吧?

Q 10:基金定投可以用来准备自己的养老金吗?

和教育金同理,基金定投也可以用来准备养老金,不过要注意 定期调整 “投资组合”。

比较合理的投资组合,不但会包括股票、基金这类高风险资产,也会包含国债、年金险、银行存款等低风险资产。

当我们退休后,收入就在持续下降,这种情况是不太适合冒险的,所以 高风险投资的比例也要逐渐降低。

在 30 岁的时候,你可以全仓买股票,但 60 岁就不要这样折腾了,股票可能只占投资组合的 30% 甚至更低。

以上 10 大问题从众多粉丝留言中选出,非常有代表性!

如果你还有其他疑问,欢迎留言,我会继续更新做补充。

人生没有标准答案,基金投资也没有必胜法。

洋洋洒洒写了一万多字,可能并没有直接告诉你,买那只基金能财富自由。老实说,世界上也没有人知道答案。

不过我坚信,授人以鱼,不如授人以渔。

希望你能掌握基金定投这门技能,并且终身受用。

创作不易,如果我的回答对你有用,记得点赞鼓励下~也可以转发给有需要的人!

关于理财和赚钱,几年前我还写过一篇深度文章,推荐阅读:

如何赚到第一桶金,实现财务自由?写在最后

我是深蓝君,专注保险测评,日常科普社保和商业保险干货!

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随时给我留言或私信,我都会尽我所能一一为你解答。

怎么选一个适合长期定投的好基金?

能想到基金要“长期定投”的朋友,多多这里先恭喜大家!

因为你已经站在赚钱大门前,而这篇文章会帮助大家迈过投资的门槛,直奔收益。

一、学会滚雪球

“滚雪球”是巴菲特提出的人生哲学,也是他对自己的投资总结。

找一座高山,一个积雪足够厚的地方,让自己的雪球在雪地上越滚越大。

说白了,就是通过长期利滚利,让自己的小资产,变成大资产,沉淀出足够的财富。

乍一听,貌似也不难,毕竟市场上大部分人都在利滚利,都在努力沉淀财富。但我发现,不少人滚的是“极速版”雪球。

“极速版”利滚利主要表现为短视,大部分人只看得到三天的涨跌,也只关注三天的涨跌。

三天不涨,就蠢蠢欲动,起了抛售的心思;

横盘五天,就开始抱怨,怪市场、怪行业;

要是大盘“胆敢”连续下跌两个星期,骂声早已经掀翻楼顶!

涨了就跟,跌了就逃,被市场和机构耍得团团转,一拍脑袋买入,稀里糊涂套牢,清清楚楚地被割韭菜。

很多人以为自己在沉淀财富、加速利滚利,其实只是沉迷追涨杀跌!而且还不自知!

我把这种短视的自杀式投资,称作“打雪仗”。拿着一小撮“雪球”(本金)砸进雪地里,妄想着下一秒捡起来时,能得到更大的“雪球”,更多本金。

殊不知,本金砸进地里的一瞬间,已经稀碎了,能不能捞回来,只取决于你的手刨得够不够快,也就是止损速度够不够快。跟市场、行业、公司、业绩等投资要素无关。

真正的“滚雪球”式财富沉淀是什么呢?

是看准稳定、中低速的发展,且需要长期的投入。

如果你的财富目标是一百万,规划投资年限15年,每月省出2500定投。

当时间拉长,甚至不必追求高到离谱的年化率。时间越长,对平均年化要求越低,越容易实现,对普通投资者十分友好。

最终运用较小的本金,慢慢“滚雪球”,滚出人生第一个一百万。

当然,这一切的前提是尽早开始。

小红、小明、阿涛三人投资水平都差不多,长期平均年化稳定在10%。大学毕业那年,他们都有一个百万资产的“小目标”。

小红大学期间提前学习了不少投资知识技巧,意识到越早开始复利越好,一毕业就每月拿出1500元开始定投。

小明认为刚毕业正是要花钱的时间,等到工资水平上去以后再开始投资。工作6年后,成功晋升小领导,工资翻倍,正式开始复利,计划每月定投2500。

阿涛对投资不是很敏感,总觉得每天投资赚的钱还没有工资零头多,直到30岁才沉下心来开始定投,每月能拿出3000元投资。

结果差异明显,最早开始复利定投的小红,在42岁时首先赚到一百万,并计划凭借一百万的本金继续投资,下一个目标是一千万。

小明的定投,虽然加大了本金投入,但仍然比小红迟一些,43岁才赚到自己的一百万。

阿涛就更晚一些,即使本金是小红的一倍,可进度还是慢,着急上火了两年,44岁才实现“小目标”。

同等年化水平下,越晚开始,就要每次投入越多本金,压力也越重。

如果用同样的本金,则需要等待更久的收获期,或是努力提升投资的长期年化率。

但收益是这么好提升的吗?一般投资者,多年收益达到GDP的两倍(15%左右)已经十分出色,没有散户能真正做到像巴菲特那样50年平均年化20%的传说。

散户要正视自己作为普通人的事实。

何况,更多的人都因短视、缺乏规划、胡乱投资,挣扎的盈亏线上。

“滚雪球”的核心不在于你跑得有多快,而在于你能否稳定跑上15年、20年、30年。

你和人生第一个“百万资产”的差距,仅仅是每个月1500的定投和每年10%不到的复利。

除了简单的经验逻辑,更专业的数据层面也能说明问题。

美国著名经济学家伯顿·马尔基尔曾经有一个经典回测,展现投资年限与累计收益的关系:

当基金投资周期在一年以内时,年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间,成败主要看行情、看运气;

当基金投资周期达到五年,年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间,只要大方向不错,一般不会亏损;

当基金投资周期达十年,收益基本不会出现负数,不看行情也没关系,就拿着不挪窝,必然跑出正向收益;

投资越久,基础收益越高;蹲得越久,风险越小。

巴菲特对“滚雪球”的态度也是如此:“投资者几乎无需做对什么事,他只需能够避免犯重大错误。”

收益、资产增值的速度从来不是巴菲特关注的重点,不犯大错,保住雪球本身才是最要紧的。在这个基础上,维持正向复利,坚持几十年才能做出成绩。

投资的道理从来不复杂,关键是操作怎么落地。

那么如何在大起大落、牛短熊长的A股市场保住本金的同时稳住正向增长呢?

大致需要做到三点:合适的标的、便宜的买入、靠谱的卖出。

二、找一条适合自己的坡道(合适的投资标的)

截止到2021年1月份,全国公募基金7783只,有偏股票投资的,也有偏债券投资的,也有类似余额宝收益常年稳定在几个点的……直接去找,无异于大海捞针。

首先应该从不同的风险、收益表现来了解赛道,清楚未来可能会经历多少弯弯绕绕,多少个坎。心里有底,权衡利弊之后才能得出最优解。

按照投资对象分:货币基金、债券基金、指数基金、混合基金

货币基金:余额宝就是最常见的货币基金。投资银行存单、央行票据、银行存款等,可以随时买卖。优点是基本不会损失本金、安全、稳健,缺点是年化收益只有2%~3%。

债券基金:80%以上的钱投资债券,买入国债、地方债、企业债等。债券占比越大,波动越小,风险越低。长期收益在7%~8%的债券基金已经是佼佼者。

指数基金:根据已知指数的股票比例,选股投资,组成一只基金。是股票基金的一种。风险偏高,波动情况受股票特点影响。年化收益在10%~20%之间。

混合基金:可以同时买入银行存单、债券、股票,混在一起成为一只基金。股票占比越高,则风险越大,波动越大。年化收益在10%~30%之间,进可攻退可守,不同基金差异较大。

在刚开始投资时,建议按照货币基金—债券基金—指数基金—混合基金的顺序尝试。

投资实践需要有一个循序渐进的过程,每个人的风险承受能力也不能一概而论。

就投资风险与收益而言,

如果你十分害怕损失本金,建议以投资货币基金、债券基金为主。

如果你能接受15%以内的浮亏(本金暂时亏损),就可以考虑指数基金+债券基金。

如果能承受30%左右的浮亏,可以考虑混合基金+指数基金。

总体上,风险与收益成正比。

货币基金比较简单,细分种类不多,七日年化收益所见收益即所得。

债券基金一般细分为纯债基金(100%仓位都是都投资于债券)和二级债券基金(80%仓位投资债券,20%投资股票)。显而易见,纯债基金风险更低,收益也偏低,大概在5%~6%左右;二级债券基金有部分股票仓位,波动略大,可能会有部分浮亏(1%~5%左右),收益略高6%~8%左右。当然,投资越久(1年以上),浮亏越少。

指数基金和混合基金比较复杂,展开介绍一下。

1、指数基金


(1)优势:

“长生不老”:大部分指数是按照市值排名大小选择股票,只要股市还在,指数就还在,对应的指数基金也不会消失。

紧跟国家经济发展:指数的收益往往是行业、股市的平均收益,只要经济还在发展,指数必然是增长的。时间拉长,指数的多年平均收益,与GDP发展速度趋同。

费率低:不用人工手动选股,管理费较低,交易费用也较低。

牛市一马当先:能抓住牛市从低点到高点的全程,以至于大牛市期间,指数基金整体收益可以吊打大部分基金。

(2)常见的指数有:

沪深300指数:由沪市和深市中市值大、流动性好的300只股票组成,最能反映A股平均投资收益,影响力最大。

中证500指数:剔除沪深300指数后,总市值排名前500只股票组成,反映A股中小市值公司的股票价格涨跌表现。涨跌更加稳定,涨跌传导常常比沪深300慢一步。

上证50指数:由沪市市值排名前50、且流动性好的股票组成。代表A股蓝筹风向,大而稳健,有不少金融股。

创业板指数:由深市创业板规模最大、流动性最好的100只股票组成,以中小型公司为主。但经过这些年的发展,头部公司规模已经较大。指数中的不少公司都没有进入稳定盈利期,整体利润水平较低,容易受公司短期业绩影响而暴涨暴跌。

科创50指数:沪市科创板市值最大、流动性好的前50只股票。有更便捷的上市和退市制度,盘子更小、更灵活,比创业板更容易暴涨暴跌,但好公司潜在涨幅也很大。

恒生指数:港交所上市企股票业中选取50只规模最大、流动性最好的股票,反映了香港股市整体水平。目前指数中,内地公司数量已占比较高,都是大型国企,支撑了主要涨幅,香港本地公司存在感正不断下降。

H股指数:全称为恒生中国企业指数,挑选了50只公司在大陆内地注册,但却在香港上市,用港币交易结算的大型公司股票。都是纯内地公司,除了大型国企外,民营企业数量也增加了不少,如腾讯、阿里。

纳斯达克100指数:从纳斯达克交易所中挑选100只规模最大的企业股票,指数成分不包括金融类公司,反映了美国最强劲的实体经济产业发展情况,是美国科技股的代表。顶配创业板,有苹果、微软、Facebook等世界知名企业。

标普500指数:由美股500只有较强代表性的股票组成,既有大公司股票,也市值不大的行业领导者,略带策略因素。指数市值总和占美国股票总市值的75%,是公认的美股风向标。

(3)指数基金缺点:熊市和震荡期间表现一般,收益很疲软,跌起来也不含糊。

2、混合基金

(1)优势:

潜在收益高:混合基金收益受基金经理影响大,优秀的基金经理能够实现“十年十倍”的战绩。时间拉长,不少基金经理长期年化收益在15%以上,碾压其他基金。想追求高收益,可以考虑混合基金。

品种丰富:A股种类最多的就是混合基金。既有专攻某一行业的基金经理,也有浮亏和收益平衡得当的基金经理,也有追求收益激进冒险的基金经理……总有一款适合你。

业内获奖,有品牌口碑:基金经理运作基金,往往不是一个人在战斗,他背后往往有一个团队,甚至是整个基金公司作为支撑。还有的基金经理实力强劲,自己就是金字招牌。

震荡期收益救星:在牛短熊长的A股,震荡期也能赚钱,而熊市大跌期间跌幅普遍比指数小。

(2)常见的混合基金:(根据不同投资策略分)

成长型:以获取更大收益为目标,波动和回撤较大,但潜在收益最大。

价值型:以长期收益为目标,不太在意短期的涨跌,擅长蹲守,等待反转。如果买入时机把握不对,很有可能出现持续浮亏。

股债平衡型:在控制回撤和波动的基础上,争取更多的收益。

行业主题:深耕某一专业领域、行业,只买该领域的股票,十分专一。行业强则收益强,行业弱则收益差。例如,2020年的医药走强和2020年的银行走弱,都对应着基金的收益差异。

(3)缺点:

费率偏高:管理费往往比指数多0.5%~1%,使得频繁买卖交易成本略高。但可以通过长期稳定持有规避。

道德风险:如果出现资金侵占(老鼠仓),会使投资者遭受无端损失。


小结:

如果能承受较大的浮亏波动,可以把指数和混合基金结合起来投资。震荡期侧重混合基金,牛市启动期间侧重指数基金。尽量使收益最大化。

要是偏保守,则优先债券基金。

三、捏一个自己的雪球(找出合适且优质的基金)

介绍一些通用的基金筛选策略。

1、历史收益:出来投资就是为了赚钱,赚得越多越好。怎么评价基金收益的好坏呢?

每一只基金都有业绩比较基准,但标准线大都很低,所以一般会用沪深300指数作为对比。当基金的中期和长期收益都比沪深300强时,可以认定是一只不错的基金。

债券基金无法与沪深300对比,但长期收益(2年以上)7%以上算不错。

货币基金无法与沪深300对比,但7日年化收益2%以上算不错。

除了比较基准外,业内常用的基金业绩筛选方法是:“4433法则”。

第一个4: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第二个4: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

第一个3: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;

第二个3: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

兼顾长、中、短期业绩,迅速选出业绩持续优秀的基金。

附赠,我常用的基金筛选工具:

【好买基金网】https://www.howbuy.com/fundtool/filter.htm

2、规模:规模在2亿以上为正常,过低则有清盘危险。

3、运作历史:3年以上。运作时间太短,业绩一般不稳定,成立不到一年的别买。

尤其是指数基金和混合基金。指数基金要考察其长期跟踪指数是否贴合,自己跑偏的基金别买。混合基金考察期至少3年,因为A股3年是一波小行情,能够稍微检验基金经理的能力,真的赚钱再买。

4、费率:基金的运作费率很琐碎,变化空间较大。

管理费+托管费(不打折):相对于支付给基金公司的工资,每天自动扣取。

申购费(可打折):买基金的费用,一般为1.5%,在银行买不打折,而第三方平台(天天基金、支付宝、微信)通常会打1折。

赎回费(分级收费):通常分3~4档,基金持有时间越久费率越低。

认购费(不打折):新发基金才有。千万别买新发基金,相当于被基金公司白白薅羊毛。

注:

货币基金只有管理费+托管费,没有申赎费。

指数A类基金:只收申购费,赎回按持有时间收持有费,适合长期(一年以上)投资。

指数C类基金:不收申购费,但有销售服务费,适合短线投资。

5、持仓:主要针对股票基金而言,持仓前十的分布,会很大程度上影响风险与收益。

当前十重仓占比过大时,基金波动概率更大。

当持仓过于集中在某行业时,基金潜在风险较大(除非是行业基金)。

混合基金中有不少挂羊头卖狗肉的,基金名称与持仓完全不相关,千万不能看到好名字就买买买,有可能是基金公司在忽悠你。

6、晨星评级:五星是顶级(排名前10%),三星以下不要看。

晨星基金网的评级代表着业内认同度,同行肯定比我们外行知道什么基金最牛,跟着评分走错不了。业内其他含金量高的荣誉有“中国基金业金牛奖”、“金基金奖”、“明星基金奖”。上榜基金大都是优秀的混合基金和债券基金。

小结:

如果能严格遵守以上6点筛选基金,市面上90%的坑都能绕过!

偏好保守就从债券基金开始筛选,偏好激进就从混合基金开始筛选。

为了降低风险,混合基金和指数基金的仓位不宜过重(不宜超60%),鸡蛋不装一个篮子。

这里补充几句如何筛选基金经理。

投资行业水很深,量化模型做得再好,没经历过牛熊历练,人性考验,还是很难成长为一名优秀的基金经理。所以要选从业4年以上,经历过牛熊历练的基金经理。此外要看基金经理过往业绩,一般过往业绩在15%以上为佳。

四、山坡高度影响收益(买入决定收益的起跑线)

给大家举一个我自己的实操案例。

2018年6月,当时大盘开始下跌,我一个很小的账户,买了点基金。

然后基本没管,看账户基本没看过。

去年年初,近科技股大热的时候,我突然想起来这个小账户,拿出来一看。

盈利24%。卖了止盈,落袋为安。

另一个账户,比上面的账户仅仅晚4个月买入,但盈利却是72%。

72% VS 24%。

买的时间只差4个月,收益却差了3倍。

买入的时机,对最终的收益影响巨大。

买得越便宜,最终收益就越高。

大部分时候,产生亏损,就是因为不顾一切地追高买入,紧接着踏空,被套牢。

怎么知道便不便宜呢?

指数和混合基金可以看估值,因为它们的主要仓位在股票。

而股票的本质就是花钱成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

我们一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值(即估值择时)。如果你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,意味着你的投资10年后能收回成本,行话叫10倍估值。

专业名词叫市盈率,【市盈率(PE)=股票市值/利润】

原理虽然不复杂,但实操确是千变万化的。历史上有不少大师已经帮我们总结了一些量化指标,我们可以直接参考。

1、巴菲特指标:股市总市值与GDP总量的比值。

在A股,与巴菲特指数走势最贴合的就是沪深300,几乎是同进退。

所以,横向比较巴菲特指标在历史不同时期的变化,判定股票市场估值水平的一个重要指标。

在A股,巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入,巴菲特指标70%-90%可以正常持有;而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

如今A股巴菲特指标在90%附近徘徊,必须谨慎操作,别追高,最好等等看。

2、A股全市场等权市盈率

原理和股票一样,把A股所有股票的估值等权转换相加后,计算出的平均值,比巴菲特指数更加精准。

一般来说,当估值比历史上70%都便宜(即PE估值百分位小于30%)属于低估,我们可以大胆买入,越低越买;估值PE百分位水平介于30%~70%时继续持有;高于70%的时候属于高估,可以卖出。

3、国债利率

债券基金无法用股市的估值指标进行参考,但债券收益却很大程度上受国债利率的影响。

原理也很简单,当公司债、地方债一年能赚8%,而国债只有3%,人们就会去投其他债;当经济冷淡,公司债收益只有3%,而国债仍然有3%,人们就会跑去买违约风险更小的国债。形成“跷跷板效应”。

由于大部分人都用十年期国债来兜底,而十年期国债的平均收益是3.5%,所以将其作为市场利率标准开始对比。

当市场利率(10年期国债)>3.5%,此时债券变得“便宜”,可以买入债券基金。

当市场利率(10年期国债)<3.5%,此时债券变“贵了”,可以适当抛售。

十年期国债收益率跌至2.5%,债券基金价格就会见顶。

十年期国债收益率达到3.5%~4%,债券基金会迎来历史新低。

小结:

理论上说,如果我们知道哪是最低点,把家当全部抵押,两倍杠杆梭哈抄底最好。

但我们永远无法预知未来,没人知道现在是不是最低。

所以可以采用循序渐进、折中的方法,保证我们一直买在相对低点。

具体的买入原则是等比较便宜的时候开始买入,越跌越买。

先设定一个定投标准份数,(在自己的承受范围内)

如果股市比过去70%的时候都便宜,每周开始定投1份基金。

如果股市比过去80%的时候都便宜,每周定投2份。

如果股市比过去90%的时候都便宜,每周定投3份。

六、哪里才是终点?(如何卖出使收益最大化)

买入只是起点,卖出时机才决定收益上限。

实操比较容易上手的止盈方法有两种:

1、目标收益率止盈法

事先设置一个目标收益率,然后当投资的基金达到了目标收益后就卖出。

之所以能简单粗暴地设定目标,涨了就跑,还是因为它适应A股牛短熊长、波动极大的市场特点。

我们来看一下A股过去15年各大指数的年化周度波动率情况:

几乎每一年波动率都在20%-30%之间,波动非常之大。

如果我们设置20%-30%的目标收益率,大概率1~2年就收割一个20%-30%波段。几年内,能连续收割好几次。

但缺点也很明显,如果目标收益率设置低了,后面市场继续上涨,我们就只能干瞪眼;

如果目标设置高了,就会导致基金无法及时卖出,收益坐过山车,考验心态。

2、估值止盈法

再说一遍,A股市场总体来说牛短熊长,波动极大。

估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动,在市场估值非常低的时候开始定投买入;中间坚定持有,不为市场短期的涨跌所动,放弃小波段的收益;最后等到大牛市或者结构性牛市来临,市场估值达到高估时再卖出,赚取50%-150%的高额收益。

以我今年的止盈实操为例。

(我的医药指数基金买入在2018年底行业低估期,必须在这个前提下谈止盈)

今年6月初,全指医药指数市盈率百分位突破70%,很快又突破85%。(全指医药指数:追踪A股所有医药类上市公司股价的指数)

我决定第一次止盈,收益76.04%,比创业板好点,还行。

一个月后,全指医药市盈率百分位涨至90%以上。

我进行了二次止盈,当时收益就冲到了150%+!

所有医药公司平均市盈率百分位达90%以上,说明整个行业都有些飘飘然,必须提前开溜。果不其然,第二次止盈后不久,很快转入高位震荡。医药行业市盈率百分位至今也没回到当时的高点……

估值止盈细节:

①对于混合基金来说,持仓分散不如指数直观,可以参考A股全市场等权市盈率百分位。也可以自己按照基金的持仓股票计算出平均市盈率。

②医药、消费等长牛行业指数则可以慢慢等慢慢卖,毕竟它们的业绩总在增长。哪怕估值不涨,还可以赚企业利润增长的钱。市盈率百分位超过70%后,85%、90%、95%都是关键止盈节点。

③波动大的投资对象要“见好就收”,不必长持,市盈率百分位70%左右是一个止盈节点。

七、守得住寂寞,熬得住震荡

各类投资的技巧注意事项虽多,但并没有什么高深复杂的逻辑演算。

大都是一看就会,稍微操作一下就能熟练运用。

难的却是心态。

投资赚钱是一件反人性的事。

市场每天上蹿下跳那么热闹,但却只有按部就班好几年才能真正赚钱。

投资路上,最大的敌人并不是市场,往往是我们自己的贪婪、恐惧、自大、懒惰……

据统计,投资市场的上涨是由不到10%的时间贡献的。

股市的大部分时间,都消耗在横盘、下跌中,而在这期间不宜操作,必须趴着。

毕竟大盘200点之内的涨跌都是噪音,并不会提供什么有价值的信息,反而会持续地消磨我们的斗志,折磨我们的精神和肉体。让人渐渐迷失,渐渐堕落,变得追涨杀跌。

不要见眼前的小利、风口,而打乱原本规划了2~3年的定投策略!

也不要天天妄想着“一夜暴富”、“一年三倍”,那样只会把步步为营的投资玩成赌博!

只有根据自己的风险偏好,挑选出一组优秀的基金,保证自己走在正确的轨道上,

设定定投标准,计划好买入策略和止盈标准,并严格执行,才能把自己的“雪球”越滚越大。

巴菲特坚持了50年才复利出今天的“投资帝国”,

我们散户先定一个小目标,坚持5年再看。

我就是这么做的:

计划用10年时间,把300万的资产复利到1000万,光荣退休。

期间大约需要每年8%-10%左右的收益。

刚过去的2020年战绩尚可,投资总收益260万。

但距离目标还很远,路还很长,我们一起稳住。


对于还无法稳定盈利的朋友,强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略,建立基本的投资框架,稳定赚取10%以上的年化收益。

基金全攻略:

1、基金全攻略:一篇万字干货彻底讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果

2、基金如何选:帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖:手把手教你基金怎么卖,才能赚100%收益。

下面是重磅:

5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶

6、基金40强名单:公认top40基金名单,业绩可以超过80%的基金

基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂

我现在基金持仓200多万,盈利90多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

想定投指数,选择哪只基金比较好?



关注我的读者都知道我一直推荐定投中证500,但最近我收到很多问题,都是关于“这个指数的基金哪只比较好”之类。


今天就聊聊这个话题。


我一直说中证500处于低估值,主要是因为PE/PE历史中位数这个指标现在只有0.58了,接近历史最低水平。


再看看中证500近两年的净利润增速,17年37%,16年34%,而市盈率却仅有22.5倍,典型的高成长低估值。


所以中证500在我定投的基金池里占到了25%。


不能保证中证500未来会大幅反弹,但是继续下跌的空间已经很小。


现在咱能做的就是低吸,等混到毛衣战结束,经济周期回暖,股市一起来,抽身一卖,获利走人。


话说回来,目前跟踪中证500的基金,哪只最好?


市场上主要有以下三种,听我来一一讲解:


1.500ETF基金(ETF联接基金、场内ETF)


ETF基金本质就是指数对应的一揽子股票,因此跟踪误差很低,从指数的历史走势来看,ETF基金与指数的走势几乎重合。





但ETF有一点可能很多人不喜欢,就是必须在股票账户才能买入,而且没办法自动扣款,需要手动定投。


目前市场上规模较大的ETF主要有南方中证500ETF(510500)、嘉实500ETF(159922)、广发中证500ETF(510510)等等。


再来聊ETF联接基金:


场内认购的ETF都有一个对应场外可以认购的ETF联接基金,这货其实就是去场内买ETF的,和我们自己买并没什么差别。


但实际上由于经常达不到100%仓位,所以表现总是跟不上ETF的节奏。


历史上很多的ETF联接基金表现都不太给力,比如嘉实中证500ETF联接五年收益跑输500ETF9个百分点:





既跑不过ETF也跑不过指数,要你干嘛,直接PASS。


2.中证500指数增强基金


基金经理通过增持指数中看涨的股票,减持垃圾股来获取超额回报。


目前来看这类策略大部分是有效的,历史回测数据中,增强基金基本都能跑赢同类型被动指数基金。


取其中成立2年以上,规模超过2亿的增强指基作对比,两年与五年对应年化收益如下:





从近两年表现来看,增强基金都能跑赢中证500,业绩排序是:华泰柏瑞量化智慧混合(001244)>景顺长城量化精选(000978)>富国中证500(161017)>创金合信中证500(002311)>泰达宏利中证500(162216)>建信中证500(000478)。


因此从近两年表现来说,选择华泰柏瑞量化智慧混合是一个不错的选择。


值得一提的是,这只基金由量化一姐田汉卿执掌,其5年任职年化回报达到19.18%,同期大盘只有6.84%,业绩靓眼。


而这只基金的特点则在于股票仓位没有限制,在极端情况下股票仓位甚至可以降为0,而其他股票基金仓位则要求不低于80%。


不过这只量化基金成立时间太短了点,仅3年,仍有待市场检验。


如果时间拉长到5年,并且近两年业绩较好的还是富国中证500。


它成立于2011年,作为最早的中证500增强基金,7年来年化收益13.5%,同比中证500年化收益为7.39%。


3.500低波动指数


一个策略型指数,顾名思义,就是从中证500的500只成分股中,挑选波动率最低的150只股票组成。


从历史收益来看,这只指数2005年起至今累计上涨接近15倍,大幅跑赢中证500。





500低波动能跑赢市场的核心逻辑在于,价值投资者往往拿着优质的股票持有不动,只有概念股、炒作股才会像坐过山车一样翻来覆去,因而波动率低的股票,长期看来具有更高的成长性。


目前只有景顺长城发行了一只跟踪500低波动的指数,景顺长城500低波动(003318),近两年年化-6.4%的表现略微跑赢中证500的-8.58%。


作为一个13年历史回测都有效的指数,相信未来保持策略优势的概率也是很大的。


总结


总的来看,主动型增强基金历史业绩更为优秀,目前跑赢中证500指数仍然是大概率事件,因此是我们定投较好的标的。


其中富国中证500(161017)与华泰柏瑞量化智慧混合(001244)成绩尤其优异,可以优先考虑。


其次,景顺长城500低波动(003318)长期来看也能跑赢中证500,是替代500指数的不错选择。


但两者本质上都是策略型基金,仍需警惕量化模型因市场风格变化而失效的风险。


如果对以上两种基金仍有顾虑,则可以定投南方中证500ETF(510500)这类的场内ETF基金。

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